US Treasuries • COT

تموضع السندات الأمريكية

تقرير CFTC الأسبوعي (TFF) — Asset Managers / Leveraged Funds / Dealers
النتيجة المجمعة
مختلط
العوائد مختلطة / محايدة
Score: 0.77
2Y
مختلط
Asset Mgr
1,621,223
Index52
2
Z-Score
-2.06
10Y
شراء سندات
Asset Mgr
2,561,681
Index52
93
Z-Score
+1.69
30Y
مختلط
Asset Mgr
532,667
Index52
71
Z-Score
+0.93
🧭 بوصلة السندات الكلية
Score مدمج من 2Y + 10Y + 30Y — يجيب بسؤال واحد: هل بيئة السندات الآن في صالح الذهب؟
تغطية: 100% 2026-09-08 · محدَّث
معاكسة −100 +100 داعمة +38 UST
بيئة سندية داعمة بقوة للذهب
القراءة السابقة (2026-09-12): +38 ▬ +38 +0.0 بلا تغيّر يُذكر
البيئة السندية داعمة للذهب — المال يشتري السندات والعوائد تحت ضغط هابط.
تفكيك الآجال الثلاثة
يمين = داعم للذهب • يسار = معاكس
سند الخزانة سنتان
2Y Treasury Note
26%
مختلط — العوائد مختلطة / محايدة
سند الخزانة عشر سنوات
10Y Treasury Note
43%
شراء سندات — العوائد تميل للانخفاض
سند الخزانة ثلاثون سنة
30Y Treasury Bond
31%
مختلط — العوائد مختلطة / محايدة
📖 كيف أقرأ هذه الصفحة؟ (اضغط)
الفكرة كلها في جملة: سعر السندات وعائدها يتحركان عكسياً. من يشتري السندات يدفع العوائد للهبوط، وهبوط العوائد يخفّض تكلفة الاحتفاظ بالذهب (لأن الذهب لا يدفع فائدة) ⇒ داعم للذهب.

ماذا أقرأ في كل سند؟
① البيانات اليومية (سعر / عقود مفتوحة / حجم) — النشاط اللحظي وأول من يتحرك.
② الشارتات بنطاقات 3M/6M/1Y/3Y/ALL — لترى هل الحركة الحالية استثنائية أم عادية.
③ COT الأسبوعي — من يشتري ومن يبيع فعلاً: مديرو الأصول (المال الحقيقي)، الصناديق الرافعة (المضاربة)، والبنوك (الطرف المقابل).
④ Δ الأسبوعي — ماذا تغيّر هذا الأسبوع تحديداً بدل النظر لأرقام مطلقة كبيرة.

الأهم: ركّز على 10Y — هو تكلفة الفرصة المباشرة للذهب. أما 2Y فيخبرك بتوقعات الفيد، و30Y يخبرك بالرهان المؤسسي طويل المدى.

2Y

آخر تقرير COT: 2026-09-08
مختلط
العوائد مختلطة / محايدة
Score: 0.61
2Y Treasury Note — سند الخزانة سنتان
👤 من هو؟ أقصر أدوات المنحنى — يعكس توقعات الفيدرالي قصيرة المدى مباشرة.
🔗 الربط بالذهب: عائد الـ 2Y يعكس توقعات الفيد قصيرة المدى — صعوده يعني سياسة تشديد = ضاغط على الذهب ❌، وهبوطه يعني توقع خفض فائدة = داعم ✅.
🟡
↔ محايد
إشارات مختلطة — لا توجه واضح
السندات ↔ عوائد ↔ ذهب
Last Price — السعر اليومي
2026-08-21 • Price file

102302.000

-706.000 (-0.69%)
صعود سعر السند = هبوط عائده = داعم للذهب ✅
آخر 5 قراءات
2026-08-21 102302.000 ↓
2026-08-20 103008.000 ↓
2026-08-19 103023.000 ↑
2026-08-18 103017.000 ↑
2026-08-17 103013.000 ↓
Open Interest — العقود المفتوحة
2026-08-21

4,586,626

+78,479
صعود OI = مراكز جديدة تُبنى (اقتناع)
COT OI: 4,346,314 • Δ1W -2,524
آخر 5 قراءات
2026-08-21 4586626 ↑
2026-08-20 4508147 ↑
2026-08-19 4470566 ↑
2026-08-18 4432451 ↑
2026-08-17 4431079 ↑
Volume — حجم التداول
2026-08-21

2,149,806

+421,186
حجم مرتفع = تأكيد للحركة
آخر 5 قراءات
2026-08-21 2149806 ↑
2026-08-20 1728620 ↑
2026-08-19 1398375 ↑
2026-08-18 855397 ↑
2026-08-17 762472 ↓
COT Score
+0.61
بيعمحايدشراء
مختلط
العوائد مختلطة / محايدة
الشارتات اليومية
السعر اليومي
صعود السعر = هبوط العائد = داعم للذهب ✅
Open Interest اليومي
صعود OI مع صعود السعر = شراء جديد بقناعة
Volume اليومي + متوسط 20 يوم
حجم فوق المتوسط = تأكيد للحركة الحالية
تموضع الفئات — COT Index + Z-Score
Asset Managers
مديرو الأصول
بيع
+1,621,223
Δ1W +24,787  |  Δ4W -59,166
COT Index 52W
2
قاع
قمة
Z-Score
-2.06σ
-3σ
+3σ
من هم؟ صناديق التقاعد والتأمين — يشترون للاحتفاظ طويل المدى (المال الحقيقي).
▲ تدفق داخل → يتوقعون هبوط العوائد → ✅ داعم للذهب
▼ تدفق خارج → يتوقعون صعود العوائد → ❌ ضاغط على الذهب
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 +1,621,223 +24,787 +1.6% ↑
2026-09-01 +1,596,436 -12,420 -0.8% ↓
2026-08-25 +1,608,856 -11,569 -0.7% ↓
2026-08-18 +1,620,425 -59,964 -3.6% ↓
2026-08-11 +1,680,389 -12,900 -0.8% ↓
Leveraged Funds
الصناديق الرافعة
شراء
-1,290,479
Δ1W -22,445  |  Δ4W +69,042
COT Index 52W
95
قاع
قمة
Z-Score
+2.21σ
-3σ
+3σ
من هم؟ صناديق التحوط — مال سريع يتبع الزخم وصفقات الأساس (Basis Trade).
▲ شراؤهم = رهان صعود سندات (هبوط عوائد) ✅
▼ بيعهم = رهان عكسي — وتحوّط ضخم يعني خطر Unwind مفاجئ ⚠️
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -1,290,479 -22,445 -1.8% ↓
2026-09-01 -1,268,034 -35,281 -2.9% ↓
2026-08-25 -1,232,753 +10,251 +0.8% ↑
2026-08-18 -1,243,004 +116,517 +8.6% ↑
2026-08-11 -1,359,521 -25,340 -1.9% ↓
Dealers
البنوك الكبرى
محايد
-443,848
Δ1W -9,486  |  Δ4W +36,604
COT Index 52W
36
قاع
قمة
Z-Score
-0.67σ
-3σ
+3σ
من هم؟ البنوك الكبرى (JPMorgan/Goldman/Citi) — الطرف المقابل دائماً.
▲ نادراً إشارة اتجاهية مستقلة — موجبهم يعني امتصاص بيع العملاء
▼ سالبهم عادةً = العملاء يشترون ✅
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -443,848 -9,486 -2.2% ↓
2026-09-01 -434,362 +17,234 +3.8% ↑
2026-08-25 -451,596 +51,900 +10.3% ↑
2026-08-18 -503,496 -23,044 -4.8% ↓
2026-08-11 -480,452 +21,693 +4.3% ↑
Non-Commercial
غير تجاري (Legacy)
شراء
-929,107
Δ1W -46,589  |  Δ4W +91,936
COT Index 52W
92
قاع
قمة
Z-Score
+1.87σ
-3σ
+3σ
من هم؟ المضاربون الكبار (مؤشر Legacy التاريخي).
▲ Long = توقع هبوط عوائد = إيجابي للذهب ✅
▼ Short = توقع صعود عوائد = ضاغط ❌
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -929,107 -46,589 -5.3% ↓
2026-09-01 -882,518 -21,222 -2.5% ↓
2026-08-25 -861,296 +66,041 +7.1% ↑
2026-08-18 -927,337 +93,706 +9.2% ↑
2026-08-11 -1,021,043 -16,815 -1.7% ↓
📈 ماذا حدث هذا الأسبوع؟ (Δ أسبوعي لكل فئة)
Asset Mgr
+24,787 🟢
Leveraged
-22,445 🔴
Dealers
-9,486 🔴
Non-Comm
-46,589 🔴
الأعمدة نسبية لأكبر تغيّر هذا الأسبوع. تدفق مديري الأصول للشراء مع بيع الوسطاء = نمط شراء مؤسسي حقيقي.
شارتات COT التاريخية
شارت COT مدمج — الفئات الثلاث معاً
Asset Managers
مديرو الأصول
Leveraged Funds
الصناديق الرافعة
Dealers
البنوك الكبرى
Non-Commercial
غير تجاري (Legacy)
🧭 بوصلة تموضع المال السريع — 2Y
صافي Leveraged Funds كنسبة من إجمالي العقود المفتوحة — أهم رقم واحد في تقرير COT.
صعودي قوي (تموضع متطرف)
الأسبوع السابق: +99 ▼ +98 -0.6 يتحرّك نحو البيع
Lev Net / OI
-29.7%
الصافي
-1,290,479
Δ أسبوع -0.53%
🔴0شورت متطرف ⬛40هبوطي 🟡60شرائي 🟢100لونج متطرف
💡 لماذا مقياس نسبي هنا؟ صناديق التحوّط في السندات شورت بنيوياً بسبب صفقات الأساس (وسيط تاريخي حوالي −30%)، عكس الذهب حيث المال السريع لونج بطبيعته. لذلك نقيس الموضع مقارنةً بعُرف الأداة نفسها خلال 156 أسبوعاً، لا بعتبة مطلقة — والإبرة تُجيب: هل التموضع الآن غير معتاد صعوداً أم هبوطاً؟
📊 السياق التاريخي — أين نحن من آخر سنتين؟
أقل صافٍ
-2,692,373 الآن
-1,290,479 أعلى صافٍ
-1,232,753
المراكز في الثلث العلوي من آخر سنتين (96% من المدى). المراكز مرتفعة تاريخياً — الوقود الشرائي محدود والخطر أن يخرج أحدهم أولاً.
🏦 تموضع الديلرز (الطرف المقابل)
78% من نطاق سنتين
الديلرز شورت بكثافة — يمتصّون شراء المال السريع (ازدحام في الجانب الآخر)
📈 ماذا فعل كل طرف هذا الأسبوع؟ (Δ أسبوعي)
Lev
-22,445 🔴
Asset
+24,787 🟢
Dealer
-9,486 🟠
NC
-46,589 🔴
الأعمدة نسبية لأكبر تغيّر هذا الأسبوع. تذكّر: الديلرز كونترا بطبيعتهم — هم الطرف المقابل لا رأي اتجاهي.
⚡ تحذير: ازدحام شرائي متطرف للمال السريع مقارنةً بعُرفه التاريخي — أي مفاجأة قد تُشعل تصفية سريعة.
📖 مَن هؤلاء؟ شرح كل فئة في تقرير COT للسندات (اضغط)
Leveraged Funds: صناديق التحوّط — مال سريع يتبع الزخم وصفقات الأساس. شراؤهم = رهان صعود سندات (هبوط عوائد).
Asset Managers: صناديق التقاعد والتأمين — مال حقيقي طويل المدى. تدفّقهم داخل = توقّع هبوط العوائد.
Dealers: البنوك الكبرى — الطرف المقابل دائماً. نادراً ما تكون إشارتهم اتجاهية مستقلة.
Non-Commercial: المضاربون الكبار (مؤشر Legacy التاريخي) — قراءة موازية للمال السريع.
القاعدة الذهبية: المال السريع يتبع الاتجاه، والديلرز يمتصّونه. الإشارة الأقوى تظهر حين يصل المال السريع لطرف تاريخي مع تغيّر مفاجئ في الاتجاه الأسبوعي.
COT Index (0-100) — 2Y
الخطوط المرجعية: 80 و 20.
الخطوط المرجعية: 0 و ±2 انحراف معياري.

10Y

آخر تقرير COT: 2026-09-08
شراء سندات
العوائد تميل للانخفاض
Score: 2.66
10Y Treasury Note — سند الخزانة عشر سنوات
👤 من هو؟ مرجع السوق العالمي — أساس تسعير كل الأصول تقريباً.
🔗 الربط بالذهب: الأهم للذهب — تكلفة الفرصة المباشرة. صعوده = الذهب (بلا عائد) يفقد جاذبيته ❌، وهبوطه = وقود صعودي مباشر ✅.
🟢
✅ داعم للذهب
تراجع العوائد يدعم الذهب
السندات ↔ عوائد ↔ ذهب
Last Price — السعر اليومي
2026-09-08 • Price file

107205.000

-35.000 (-0.03%)
صعود سعر السند = هبوط عائده = داعم للذهب ✅
آخر 5 قراءات
2026-09-08 107205.000 ↓
2026-09-04 107240.000 →
2026-09-03 107240.000 →
2026-09-02 107240.000 ↑
2026-09-01 107205.000 ↓
Open Interest — العقود المفتوحة
2026-09-08

5,225,898

-10,384
صعود OI = مراكز جديدة تُبنى (اقتناع)
COT OI: 5,225,295 • Δ1W -51,339
آخر 5 قراءات
2026-09-08 5225898 ↓
2026-09-04 5236282 ↓
2026-09-03 5252209 ↑
2026-09-02 5242409 ↓
2026-09-01 5276634 ↑
Volume — حجم التداول
2026-09-08

2,182,501

+353,257
حجم مرتفع = تأكيد للحركة
آخر 5 قراءات
2026-09-08 2182501 ↑
2026-09-04 1829244 ↓
2026-09-03 2016275 ↓
2026-09-02 2038723 ↓
2026-09-01 2249139 ↓
COT Score
+2.66
بيعمحايدشراء
شراء سندات
العوائد تميل للانخفاض
الشارتات اليومية
السعر اليومي
صعود السعر = هبوط العائد = داعم للذهب ✅
Open Interest اليومي
صعود OI مع صعود السعر = شراء جديد بقناعة
Volume اليومي + متوسط 20 يوم
حجم فوق المتوسط = تأكيد للحركة الحالية
تموضع الفئات — COT Index + Z-Score
Asset Managers
مديرو الأصول
شراء
+2,561,681
Δ1W -42,532  |  Δ4W +7,270
COT Index 52W
93
قاع
قمة
Z-Score
+1.69σ
-3σ
+3σ
من هم؟ صناديق التقاعد والتأمين — يشترون للاحتفاظ طويل المدى (المال الحقيقي).
▲ تدفق داخل → يتوقعون هبوط العوائد → ✅ داعم للذهب
▼ تدفق خارج → يتوقعون صعود العوائد → ❌ ضاغط على الذهب
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 +2,561,681 -42,532 -1.6% ↓
2026-09-01 +2,604,213 +12,141 +0.5% ↑
2026-08-25 +2,592,072 +6,577 +0.3% ↑
2026-08-18 +2,585,495 +31,084 +1.2% ↑
2026-08-11 +2,554,411 -40,268 -1.6% ↓
Leveraged Funds
الصناديق الرافعة
شراء
-1,938,754
Δ1W +123,748  |  Δ4W +224,960
COT Index 52W
84
قاع
قمة
Z-Score
+1.20σ
-3σ
+3σ
من هم؟ صناديق التحوط — مال سريع يتبع الزخم وصفقات الأساس (Basis Trade).
▲ شراؤهم = رهان صعود سندات (هبوط عوائد) ✅
▼ بيعهم = رهان عكسي — وتحوّط ضخم يعني خطر Unwind مفاجئ ⚠️
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -1,938,754 +123,748 +6.0% ↑
2026-09-01 -2,062,502 +71,837 +3.4% ↑
2026-08-25 -2,134,339 +94,674 +4.2% ↑
2026-08-18 -2,229,013 -65,299 -3.0% ↓
2026-08-11 -2,163,714 +67,956 +3.0% ↑
Dealers
البنوك الكبرى
بيع
-634,446
Δ1W -47,349  |  Δ4W -160,180
COT Index 52W
0
قاع
قمة
Z-Score
-1.95σ
-3σ
+3σ
من هم؟ البنوك الكبرى (JPMorgan/Goldman/Citi) — الطرف المقابل دائماً.
▲ نادراً إشارة اتجاهية مستقلة — موجبهم يعني امتصاص بيع العملاء
▼ سالبهم عادةً = العملاء يشترون ✅
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -634,446 -47,349 -8.1% ↓
2026-09-01 -587,097 -6,790 -1.2% ↓
2026-08-25 -580,307 -90,913 -18.6% ↓
2026-08-18 -489,394 -15,128 -3.2% ↓
2026-08-11 -474,266 -65,812 -16.1% ↓
Non-Commercial
غير تجاري (Legacy)
محايد
-834,783
Δ1W +74,492  |  Δ4W +80,270
COT Index 52W
33
قاع
قمة
Z-Score
-0.32σ
-3σ
+3σ
من هم؟ المضاربون الكبار (مؤشر Legacy التاريخي).
▲ Long = توقع هبوط عوائد = إيجابي للذهب ✅
▼ Short = توقع صعود عوائد = ضاغط ❌
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -834,783 +74,492 +8.2% ↑
2026-09-01 -909,275 -70,300 -8.4% ↓
2026-08-25 -838,975 +107,986 +11.4% ↑
2026-08-18 -946,961 -31,908 -3.5% ↓
2026-08-11 -915,053 +64,190 +6.6% ↑
📈 ماذا حدث هذا الأسبوع؟ (Δ أسبوعي لكل فئة)
Asset Mgr
-42,532 🔴
Leveraged
+123,748 🟢
Dealers
-47,349 🔴
Non-Comm
+74,492 🟢
الأعمدة نسبية لأكبر تغيّر هذا الأسبوع. تدفق مديري الأصول للشراء مع بيع الوسطاء = نمط شراء مؤسسي حقيقي.
شارتات COT التاريخية
شارت COT مدمج — الفئات الثلاث معاً
Asset Managers
مديرو الأصول
Leveraged Funds
الصناديق الرافعة
Dealers
البنوك الكبرى
Non-Commercial
غير تجاري (Legacy)
🧭 بوصلة تموضع المال السريع — 10Y
صافي Leveraged Funds كنسبة من إجمالي العقود المفتوحة — أهم رقم واحد في تقرير COT.
محايد
الأسبوع السابق: +34 ▲ +49 +14.7 يتحرّك نحو الشراء
Lev Net / OI
-37.1%
الصافي
-1,938,754
Δ أسبوع +1.98%
🔴0شورت متطرف ⬛40هبوطي 🟡60شرائي 🟢100لونج متطرف
💡 لماذا مقياس نسبي هنا؟ صناديق التحوّط في السندات شورت بنيوياً بسبب صفقات الأساس (وسيط تاريخي حوالي −30%)، عكس الذهب حيث المال السريع لونج بطبيعته. لذلك نقيس الموضع مقارنةً بعُرف الأداة نفسها خلال 156 أسبوعاً، لا بعتبة مطلقة — والإبرة تُجيب: هل التموضع الآن غير معتاد صعوداً أم هبوطاً؟
📊 السياق التاريخي — أين نحن من آخر سنتين؟
أقل صافٍ
-2,534,616 الآن
-1,938,754 أعلى صافٍ
-1,267,611
المراكز في الثلث المتوسط من آخر سنتين (47% من المدى). المراكز في المنطقة المتوسطة — لا ازدحام ولا فراغ.
🏦 تموضع الديلرز (الطرف المقابل)
100% من نطاق سنتين
الديلرز شورت بكثافة — يمتصّون شراء المال السريع (ازدحام في الجانب الآخر)
📈 ماذا فعل كل طرف هذا الأسبوع؟ (Δ أسبوعي)
Lev
+123,748 🟢
Asset
-42,532 🔴
Dealer
-47,349 🟠
NC
+74,492 🟢
الأعمدة نسبية لأكبر تغيّر هذا الأسبوع. تذكّر: الديلرز كونترا بطبيعتهم — هم الطرف المقابل لا رأي اتجاهي.
📖 مَن هؤلاء؟ شرح كل فئة في تقرير COT للسندات (اضغط)
Leveraged Funds: صناديق التحوّط — مال سريع يتبع الزخم وصفقات الأساس. شراؤهم = رهان صعود سندات (هبوط عوائد).
Asset Managers: صناديق التقاعد والتأمين — مال حقيقي طويل المدى. تدفّقهم داخل = توقّع هبوط العوائد.
Dealers: البنوك الكبرى — الطرف المقابل دائماً. نادراً ما تكون إشارتهم اتجاهية مستقلة.
Non-Commercial: المضاربون الكبار (مؤشر Legacy التاريخي) — قراءة موازية للمال السريع.
القاعدة الذهبية: المال السريع يتبع الاتجاه، والديلرز يمتصّونه. الإشارة الأقوى تظهر حين يصل المال السريع لطرف تاريخي مع تغيّر مفاجئ في الاتجاه الأسبوعي.
COT Index (0-100) — 10Y
الخطوط المرجعية: 80 و 20.
الخطوط المرجعية: 0 و ±2 انحراف معياري.

30Y

آخر تقرير COT: 2026-09-08
مختلط
العوائد مختلطة / محايدة
Score: -0.95
30Y Treasury Bond — سند الخزانة ثلاثون سنة
👤 من هو؟ رهان مؤسسي طويل المدى (تقاعد/تأمين) على النمو والتضخم البعيد.
🔗 الربط بالذهب: شراء مؤسسي كبير هنا = توقع هبوط عوائد طويلة = داعم للذهب ✅. بيع ضخم = علاوة أجل/قلق عرض = يرفع العوائد ويضغط ❌.
🟡
↔ محايد
إشارات مختلطة — لا توجه واضح
السندات ↔ عوائد ↔ ذهب
Last Price — السعر اليومي
2026-04-17 • Price file

114.594

+0.844 (+0.74%)
صعود سعر السند = هبوط عائده = داعم للذهب ✅
آخر 5 قراءات
2026-04-17 114.594 ↑
2026-04-16 113.750 ↓
2026-04-15 114.344 ↓
2026-04-14 114.656 ↑
2026-04-13 114.062 ↑
Open Interest — العقود المفتوحة
2026-04-16

1,783,362

-746
صعود OI = مراكز جديدة تُبنى (اقتناع)
COT OI: 1,802,308 • Δ1W -9,205
آخر 5 قراءات
2026-04-16 1783362 ↓
2026-04-15 1784108 ↑
2026-04-14 1778844 ↓
2026-04-13 1783839 ↓
2026-04-10 1793851 ↓
Volume — حجم التداول
2026-04-17

443,666

+113,035
حجم مرتفع = تأكيد للحركة
آخر 5 قراءات
2026-04-17 443666 ↑
2026-04-16 330631 ↑
2026-04-15 289886 ↑
2026-04-14 289109 ↓
2026-04-13 350973 ↑
COT Score
-0.95
بيعمحايدشراء
مختلط
العوائد مختلطة / محايدة
الشارتات اليومية
السعر اليومي
صعود السعر = هبوط العائد = داعم للذهب ✅
Open Interest اليومي
صعود OI مع صعود السعر = شراء جديد بقناعة
Volume اليومي + متوسط 20 يوم
حجم فوق المتوسط = تأكيد للحركة الحالية
تموضع الفئات — COT Index + Z-Score
Asset Managers
مديرو الأصول
شراء
+532,667
Δ1W -11,802  |  Δ4W -16,983
COT Index 52W
71
قاع
قمة
Z-Score
+0.93σ
-3σ
+3σ
من هم؟ صناديق التقاعد والتأمين — يشترون للاحتفاظ طويل المدى (المال الحقيقي).
▲ تدفق داخل → يتوقعون هبوط العوائد → ✅ داعم للذهب
▼ تدفق خارج → يتوقعون صعود العوائد → ❌ ضاغط على الذهب
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 +532,667 -11,802 -2.2% ↓
2026-09-01 +544,469 +22,721 +4.4% ↑
2026-08-25 +521,748 -75,719 -12.7% ↓
2026-08-18 +597,467 +47,817 +8.7% ↑
2026-08-11 +549,650 -1,956 -0.4% ↓
Leveraged Funds
الصناديق الرافعة
محايد
-276,965
Δ1W +26,080  |  Δ4W +87,859
COT Index 52W
58
قاع
قمة
Z-Score
+1.03σ
-3σ
+3σ
من هم؟ صناديق التحوط — مال سريع يتبع الزخم وصفقات الأساس (Basis Trade).
▲ شراؤهم = رهان صعود سندات (هبوط عوائد) ✅
▼ بيعهم = رهان عكسي — وتحوّط ضخم يعني خطر Unwind مفاجئ ⚠️
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -276,965 +26,080 +8.6% ↑
2026-09-01 -303,045 -51 -0.0% ↓
2026-08-25 -302,994 +58,389 +16.2% ↑
2026-08-18 -361,383 +3,441 +0.9% ↑
2026-08-11 -364,824 +11,402 +3.0% ↑
Dealers
البنوك الكبرى
محايد
-251,880
Δ1W +7,072  |  Δ4W -8,584
COT Index 52W
46
قاع
قمة
Z-Score
-0.35σ
-3σ
+3σ
من هم؟ البنوك الكبرى (JPMorgan/Goldman/Citi) — الطرف المقابل دائماً.
▲ نادراً إشارة اتجاهية مستقلة — موجبهم يعني امتصاص بيع العملاء
▼ سالبهم عادةً = العملاء يشترون ✅
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -251,880 +7,072 +2.7% ↑
2026-09-01 -258,952 +7,255 +2.7% ↑
2026-08-25 -266,207 +20,095 +7.0% ↑
2026-08-18 -286,302 -43,006 -17.7% ↓
2026-08-11 -243,296 -72 -0.0% ↓
Non-Commercial
غير تجاري (Legacy)
بيع
-200,517
Δ1W -1,016  |  Δ4W -20,910
COT Index 52W
7
قاع
قمة
Z-Score
-1.49σ
-3σ
+3σ
من هم؟ المضاربون الكبار (مؤشر Legacy التاريخي).
▲ Long = توقع هبوط عوائد = إيجابي للذهب ✅
▼ Short = توقع صعود عوائد = ضاغط ❌
آخر 5 قراءات أسبوعية
2026-09-08 -200,517 -1,016 -0.5% ↓
2026-09-01 -199,501 -12,258 -6.5% ↓
2026-08-25 -187,243 +31,769 +14.5% ↑
2026-08-18 -219,012 -39,405 -21.9% ↓
2026-08-11 -179,607 -3,335 -1.9% ↓
📈 ماذا حدث هذا الأسبوع؟ (Δ أسبوعي لكل فئة)
Asset Mgr
-11,802 🔴
Leveraged
+26,080 🟢
Dealers
+7,072 🟢
Non-Comm
-1,016 🔴
الأعمدة نسبية لأكبر تغيّر هذا الأسبوع. تدفق مديري الأصول للشراء مع بيع الوسطاء = نمط شراء مؤسسي حقيقي.
شارتات COT التاريخية
شارت COT مدمج — الفئات الثلاث معاً
Asset Managers
مديرو الأصول
Leveraged Funds
الصناديق الرافعة
Dealers
البنوك الكبرى
Non-Commercial
غير تجاري (Legacy)
🧭 بوصلة تموضع المال السريع — 30Y
صافي Leveraged Funds كنسبة من إجمالي العقود المفتوحة — أهم رقم واحد في تقرير COT.
صعودي قوي (تموضع متطرف)
الأسبوع السابق: +90 ▲ +94 +4.5 يتحرّك نحو الشراء
Lev Net / OI
-15.4%
الصافي
-276,965
Δ أسبوع +1.36%
🔴0شورت متطرف ⬛40هبوطي 🟡60شرائي 🟢100لونج متطرف
💡 لماذا مقياس نسبي هنا؟ صناديق التحوّط في السندات شورت بنيوياً بسبب صفقات الأساس (وسيط تاريخي حوالي −30%)، عكس الذهب حيث المال السريع لونج بطبيعته. لذلك نقيس الموضع مقارنةً بعُرف الأداة نفسها خلال 156 أسبوعاً، لا بعتبة مطلقة — والإبرة تُجيب: هل التموضع الآن غير معتاد صعوداً أم هبوطاً؟
📊 السياق التاريخي — أين نحن من آخر سنتين؟
أقل صافٍ
-595,139 الآن
-276,965 أعلى صافٍ
-175,610
المراكز في الثلث العلوي من آخر سنتين (76% من المدى). المراكز مرتفعة تاريخياً — الوقود الشرائي محدود والخطر أن يخرج أحدهم أولاً.
🏦 تموضع الديلرز (الطرف المقابل)
67% من نطاق سنتين
تموضع متوازن للديلرز — لا ضغط استثنائي على الطرف المقابل
📈 ماذا فعل كل طرف هذا الأسبوع؟ (Δ أسبوعي)
Lev
+26,080 🟢
Asset
-11,802 🔴
Dealer
+7,072 ➖
NC
-1,016 🔴
الأعمدة نسبية لأكبر تغيّر هذا الأسبوع. تذكّر: الديلرز كونترا بطبيعتهم — هم الطرف المقابل لا رأي اتجاهي.
⚡ تحذير: ازدحام شرائي متطرف للمال السريع مقارنةً بعُرفه التاريخي — أي مفاجأة قد تُشعل تصفية سريعة.
📖 مَن هؤلاء؟ شرح كل فئة في تقرير COT للسندات (اضغط)
Leveraged Funds: صناديق التحوّط — مال سريع يتبع الزخم وصفقات الأساس. شراؤهم = رهان صعود سندات (هبوط عوائد).
Asset Managers: صناديق التقاعد والتأمين — مال حقيقي طويل المدى. تدفّقهم داخل = توقّع هبوط العوائد.
Dealers: البنوك الكبرى — الطرف المقابل دائماً. نادراً ما تكون إشارتهم اتجاهية مستقلة.
Non-Commercial: المضاربون الكبار (مؤشر Legacy التاريخي) — قراءة موازية للمال السريع.
القاعدة الذهبية: المال السريع يتبع الاتجاه، والديلرز يمتصّونه. الإشارة الأقوى تظهر حين يصل المال السريع لطرف تاريخي مع تغيّر مفاجئ في الاتجاه الأسبوعي.
COT Index (0-100) — 30Y
الخطوط المرجعية: 80 و 20.
الخطوط المرجعية: 0 و ±2 انحراف معياري.