GOLD • VIP

لوحة الذهب الشاملة

ماكرو + شنغهاي/آسيا + التدفقات + المؤشرات الداعمة.
آخر تحديثات المصادر
ETF
2026-08-31
Macro
2026-09-10
Shanghai Price
2026-09-11
Shanghai Premium
2026-09-11
Au(T+D) Participation
2026-09-11
Monthly Pulse
2026-09-09
بوصلة المال الذكي
أسبوع 2026-09-15
آخر تحديث آلي: 2026-09-12T18:44:41+03:00
بيئة ضاغطة على الذهب (-20) 🔴 بيئة ضاغطة على الذهب — تجاذب بين الذهب والعوائد بلا غلبة — أبرز ضغط: الماكرو — ⚠ FOMC خلال 1 يوم — قلّص الحجم قبل الحدث
حُكم آلي مبني على قواعد — سياق وليس توصية تداول. ملاحظة زمنية: بيانات OI اليومية تُنشر متأخرة يوماً — القراءة اليومية تعكس جلسة الأمس، والقراءة الأسبوعية (COT/ETF) تتحدث بداية الأسبوع.
❓ دليل الرموز — ما معنى Δ20ي و Z و م$؟ (اضغط)
Δ20ي = التغيّر خلال 20 جلسة تداول (شهر تقريباً).
Δ3م = التغيّر خلال 3 أشهر.
Δ13أ = التغيّر خلال 13 أسبوعاً (ربع سنة).
4أ = آخر 4 أسابيع.
1ج / 5ج / 20ج = جلسة / 5 جلسات / 20 جلسة.
Z (Z-score) = كم تبعد الحركة عن معدّلها التاريخي بالانحرافات المعيارية. فوق ±1.5 = حركة غير عادية تستحق الانتباه.
Idx = مركز القيمة ضمن مداها آخر سنة (0 = القاع، 100 = القمة).
م$ = مليون دولار.
MA20 / MA50 = متوسط السعر المتحرك 20 / 50 جلسة.
شارة الاتجاه: ذهب ✚ = العامل يدعم الذهب • سندات ▬ = يميل للعوائد/السندات (يضغط الذهب) • محايد = لا رسالة واضحة.
أين المال الذكي الآن؟
تغطية المدخلات: 100% 2026-09-04 · بانتظار التحديث
العوائد −100 +100 الذهب 0 -14 COMPASS
تجاذب — لا غلبة واضحة
القراءة السابقة (2026-09-14): -14 ▬ -14 +0.0 بلا تغيّر يُذكر
تدفق الذهب (COT)
محايد
22%
محايد — لا رسالة واضحة
تدفق المضاربين 4أ Z -0.1 (صافي 134,972.0)
تدفق السندات (COT ZN)
محايد
18%
محايد — لا رسالة واضحة
تدفق AM إلى ZN 4أ Z -0.0 (صافي 2,561,681.0)
تدفق ETF ذهب (5ج)
سندات ▬
15%
تدفق خارج صناديق الذهب (بيع مؤسسي)
-5.4 طن (GLD+IAU)
تدفق ETF سندات (5ج)
ذهب ✚
11%
خروج من صناديق السندات (يدعم الذهب)
صافي 5ج -1,100 م$ (Z -0.7)
العائد الحقيقي (اتجاه)
سندات ▬
20%
العائد الحقيقي يصعد — يضغط الذهب
Δ20ي +0.13% — يجذب المال نحو العوائد
الدولار (اتجاه)
ذهب ✚
9%
الدولار يضعف — يدعم الذهب
DXY Δ20ي -0.5%
ميل الخيارات
سندات ▬
5%
ميل خيارات ضاغط
GVZ/PC
مسار البوصلة والسكور (آخر 30 لقطة)
النقطة البيضاء = الآن
صعود الخط البرتقالي = الميل يتحول نحو الذهب عبر الأيام؛ هبوطه = يتحول نحو العوائد. المقياس يتكيّف تلقائياً مع القيم ليظهر التغيّر بوضوح.
الطبقات الخمس — من أين جاء الرقم؟
الوزن × الاتجاه = المساهمة
ماكرو 2026-09-10
وزن 25% يميل للسندات (-0.39)
حقيقي Δ20ي +0.13% • DXY Δ20ي -0.5% • نبرة الفيد -51 (تشدد قوي)
يقيس: العائد الحقيقي + الدولار + السيولة. حين يهبط العائد الحقيقي ويضعف الدولار يصبح الذهب أرخص للاحتفاظ.
سندات 2026-09-08
وزن 20% يميل للسندات (-0.17)
السندات رياح معاكسة للذهب حالياً
يقيس: شكل منحنى العائد + تقلب السندات + فروق الائتمان. توتر السندات يدفع المال للملاذات.
تموضع 2026-09-08
وزن 25% يميل للسندات (-0.18)
Managed Money: صافي 134,972.0 | تدفق4أ Z -0.1 | Idx 64 • صافي 5 جلسات (GLD+IAU): -5.4 طن
يقيس: أين يقف المضاربون والمؤسسات الآن مقارنةً بتاريخهم. الازدحام في اتجاه واحد يرفع خطر الانعكاس.
فني/خيارات 2026-09-11
وزن 15% يميل للسندات (-0.29)
XAU 4,349$ (2026-09-11) • تحت MA20 (4,465) • فوق MA50 (4,278) • زخم 5ج -1.8% • داخل مدى 20ي عند 9%
يقيس: موقع السعر من متوسطاته المتحركة وزخمه الأخير. فوق المتوسطات = اتجاه صحي.
مشاعر 2026-09-04
وزن 15% محايد (+0.12)
VIX 18 طبيعي • HY Δ20ي -0.01% • NFCI -0.56 • علاوة شنغهاي +7.6$
يقيس: التقلب الضمني وشهية المخاطرة العامة. الخوف يدعم الذهب والطمأنينة تضغطه.
كل قطعة = وزن الطبقة × قوة اتجاهها؛ الذهبي يدفع يميناً (نحو الذهب) والسماوي يساراً (نحو العوائد) — والعلامة البيضاء = الرقم الشامل الفعلي (-20).
🔤 الرموز مترجمة بالعربي — ماذا تعني الاختصارات؟ (اضغط)
Δ20ي ← «التغيير خلال 20 يوم تداول (شهر تقريباً)»
Δ3م / Δ13أ ← «التغيير خلال 3 أشهر / 13 أسبوعاً»
Z +0.5 ← «تموضع فوق المتوسط التاريخي بنصف انحراف»
Z −1.5 أو أقل ← «حركة غير عادية تستحق الانتباه»
Idx 36 ← «في منطقة محايدة (36 من 100 ضمن مدى السنة)»
NFCI −0.54 ← «ظروف مالية ميسّرة (سيولة متاحة)»
MA20 / MA50 ← «تحت أو فوق المتوسط المتحرك 20/50 جلسة»
م$ ← «مليون دولار» • 1ج/5ج/20ج ← «جلسة / 5 / 20 جلسة»
🛰 غرفة القيادة: ذهب GC (سعر + OI + حجم) مقابل الماكرو
آخر نظام: تغطية شورت (سعر↑+OI↓)
شراء جديد ↑OI↑P بيع جديد ↑OI↓P تغطية شورت ↓OI↑P تصفية لونج ↓OI↓P
OI يُنشر متأخراً يوماً — آخر شمعة OI تعكس جلسة الأمس. المناطق الملونة أسفل السعر تمثل نظام OI×السعر. لون خط السعر نفسه يتغير حسب نظام OI×السعر — تكتّلات اللون الأحمر/الأخضر تكشف من يبني مراكز الآن، وقارنها بصرياً مع خط الماكرو المتراكب.
مقياس نبرة الفيد (كما يسعّرها السوق)
تشدد قوي (-51)
تشدد −1000+100 تيسير
بيئة فيدرالية ضاغطة على الذهب (عوائد حقيقية/تشدد)
مسار الفائدة (2Y)
30%
تغيّر 3 أشهر +0.49% — السوق يسعّر تشدداً
العائد الحقيقي (DFII10)
25%
تغيّر 3 أشهر +0.40% — شروط حقيقية تتشدد
الميزانية (WALCL)
20%
تغيّر 13 أسبوعاً +0.23% — ثبات
السيولة الصافية
15%
تغيّر 13 أسبوعاً -27 مليار$ — مستقرة
سوق النقد (SOFR−IORB)
10%
SOFR−IORB -3bp — سوق نقد هادئ
النطاق الحالي للفائدة: 3.50% – 3.75% • EFFR 3.63% (2026-09-10)
سيولة الفيدرالي (H.4.1)
مرّر المؤشر فوق أي اسم لمعرفة معناه
ميزانية الفيد (WALCL)
6,741 مليار$
تغيّر آخر 13 أسبوعاً: +15 مليار$ • 2026-09-09
يضيف سيولة (داعم للذهب)
احتياطيات البنوك (Reserves)
2,991 مليار$
تغيّر آخر 13 أسبوعاً: -89 مليار$ • 2026-09-09
يسحب سيولة (ضاغط)
الريبو العكسي (RRP)
0 مليار$
تغيّر آخر ~13 أسبوعاً: +0 مليار$ • 2026-09-11
شبه ثابت
حساب الخزانة (TGA أسبوعي)
844 مليار$
تغيّر آخر 13 أسبوعاً: +43 مليار$ • 2026-09-09
يسحب سيولة (ضاغط)
كيف تُحسب السيولة الصافية في السوق؟
ميزانية الفيد
6,741 − الريبو العكسي
0 − حساب الخزانة
844 = السيولة الصافية
5,897 مليار$
السيولة تنكمش — رياح معاكسة للذهب (تغيّر 13 أسبوعاً: -27 مليار$)
الفكرة: ميزانية الفيد تضخّ سيولة، بينما الريبو العكسي وحساب الخزانة يحبسانها بعيداً عن السوق — لذلك يُطرحان.
إشارات السندات وترجمتها للذهب
السندات رياح معاكسة للذهب حالياً (-0.17)
منحنى 2s10s
+0.39% (Δ20ي -0.09%)
تفلطح — غالباً تشدد قصير الأجل
-0.20
لماذا تؤثر على الذهب؟ انعكاس المنحنى = السوق يتوقع ركوداً = هروب للذهب ✅ / ميله بقيادة العوائد الطويلة = نمو وعلاوة أجل = ضغط ❌
الحكم الآن: ضاغط على الذهب ❌ (-0.20)
حقيقي 10Y vs توقعات التضخم
حقيقي 2.55% (Δ20ي +0.13%) | BE 2.36%
العائد الحقيقي هو تكلفة فرصة الذهب — هبوطه وقود الصعود
-0.65
لماذا تؤثر على الذهب؟ العائد الحقيقي هو تكلفة الاحتفاظ بالذهب مباشرة — صعوده يجعل السندات أفضل من معدن بلا عائد ❌، وهبوطه أقوى وقود صعودي ✅
الحكم الآن: ضاغط على الذهب ❌ (-0.65)
MOVE (Yahoo (^MOVE))
82 (Δ1ش +13) — 2026-09-11
هدوء سندات — بيئة Carry، الذهب يتحرك على الحقيقي
+0.10
لماذا تؤثر على الذهب؟ عامل سندي يدخل ضمن ترجيح البيئة العامة للذهب.
الحكم الآن: محايد ⬜ (+0.10)
فروق الائتمان (HY OAS)
2.70% | IG 0.80% (Δ20ي -0.01%)
ائتمان هادئ
+0.00
لماذا تؤثر على الذهب؟ اتساع الفروق = توتر ائتماني = Risk-Off والذهب يستفيد ✅ / انكماشها = شهية مخاطرة تسحب المال من الملاذات ❌
الحكم الآن: محايد ⬜ (+0.00)
COT سندات 10Y (Asset Mgr)
صافي 2,561,681.0 (Z +1.7 | Idx 93 | تدفق4أ -0.0)
تدفق سندات مستقر | تحذير: تموضع AM مزدحم تاريخياً — أي تفكيك يرفع العوائد فجأة (رياح معاكسة للذهب)
-0.20
لماذا تؤثر على الذهب؟ تدفق قوي من المال الحقيقي للسندات = يتوقعون هبوط العوائد ✅، لكنه أيضاً منافس مباشر للذهب على السيولة قصيرة المدى
الحكم الآن: ضاغط على الذهب ❌ (-0.20)
مزادات الخزانة (B2C)
متوسط آخر 4: 2.68 (اتجاه +0.09) — آخر مزاد 29-Year 11-Month 2026-09-10
طلب مزادات قوي — العوائد مرتاحة ⇒ ضغط أقل على الذهب | الاتجاه يتحسن
+0.35
لماذا تؤثر على الذهب؟ Bid-to-Cover مرتفع = طلب قوي على السندات = العوائد مرتاحة = ضغط أقل على الذهب ✅ / منخفض = عرض يرفع العوائد ❌
الحكم الآن: داعم للذهب ✅ (+0.35)
COT سندات 10Y (TFF) — من يمسك الدفة؟
Asset Managers (المال الحقيقي)
2026-09-08
+2,561,681
Z +1.7 • Idx 93 • تدفق4أ Z -0.0 • Δ1أ -42,532
صناديق التقاعد/التأمين — اتجاههم يقود العوائد
تدفق قوي إلى السندات = توقع هبوط عوائد = داعم للذهب ✅ — لكن ازدحامهم (Idx≥85) يجعل أي تفكيك مفاجئ رياحاً معاكسة ⚠️
Dealers (الوسطاء)
2026-09-08
-634,446
Z -1.9 • Idx 0 • تدفق4أ Z -1.6 • Δ1أ -47,349
الطرف المقابل — صافي سالب معناه امتصاص معروض
الطرف المقابل دائماً — صافيهم السالب يعني أن العملاء يشترون ✅ وليس رأياً اتجاهياً منهم
Leveraged (الرافعة/الأساس)
2026-09-08
-1,938,754
Z +1.2 • Idx 84 • تدفق4أ Z +1.6 • Δ1أ +123,748
صناديق التحوط — شورت الأساس الضخم = خطر Unwind
شورت الأساس الضخم = تحوّط هائل يحمل خطر Unwind مفاجئ يقفز بالعوائد ⚠️
قاعدة سريعة: تدفق AM قوي إلى السندات = منافس مباشر للذهب على السيولة قصيرة المدى، لكن ازدحامهم التاريخي (Idx≥85) يجعل أي تفكيك مفاجئ صاعداً للعوائد — انتبه لليوم التالي لبيانات التضخم.
🔨 آخر مزادات Notes/Bonds (FiscalData)
2026-09-10 • 29-Year 11-Month Bond B2C —
2026-09-09 • 9-Year 11-Month Note B2C —
2026-09-08 • 3-Year Note B2C 2.72 • 4.474%
2026-08-27 • 7-Year Note B2C 2.50 • 4.512%
2026-08-26 • 1-Year 11-Month Note B2C 3.14
2026-08-26 • 5-Year Note B2C 2.37 • 4.393%
📤 رفع ملف صندوق سندات
من صفحة الصندوق في iShares نزّل ملف البيانات التاريخية الذي يحتوي Shares Outstanding + NAV — التدفق يُحسب آلياً: Δالأسهم × NAV. التدفق = Δالأسهم القائمة × NAV (الأدق مجاناً). الصفوف الموسومة ~ محسوبة من ΔAUM وتشمل أثر السعر — ارفع ملفاً فيه Shares Outstanding لدقة كاملة.
صافي 5 جلسات (كل الصناديق)
-1,100 م$
صافي 20 جلسة
-5,449 م$
إشارة البوصلة (Z تدفق 5ج)
-0.7
دخول قوي للسندات = سحب للإبرة نحو «العوائد»
AGG سوق السندات الكلي
2026-09-11
1ج: +173م$ 5ج: +270م$ 20ج: +1,202م$ AUM 137,078م$
مقياس شهية الدخل الثابت عموماً
GOVT خزانة شاملة
2026-09-11
1ج: +69م$ 5ج: +187م$ 20ج: -1,807م$ AUM 41,432م$
تعرض حكومي عام
HYG عالي العائد
2026-09-11
1ج: -653م$ 5ج: -795م$ 20ج: -3,059م$ AUM 14,530م$
شهية مخاطرة صريحة
IEF خزانة متوسطة (7-10Y)
2026-09-11
1ج: +236م$ 5ج: +218م$ 20ج: -484م$ AUM 41,730م$
بطن المنحنى — الأقرب لحساسية الذهب
LQD شركات عالية الجودة
2026-09-11
1ج: -1,054م$ 5ج: -1,896م$ 20ج: -4,575م$ AUM 28,078م$
Risk-On ائتماني — عكسي جزئياً لقصة الملاذ
SHY خزانة قصيرة (1-3Y)
2026-09-11
1ج: -154م$ 5ج: -187م$ 20ج: +590م$ AUM 25,898م$
مخبأ نقدي — دخوله = انتظار وليس رهان اتجاه
TIP سندات محمية من التضخم
2026-09-11
1ج: +32م$ 5ج: +10م$ 20ج: +43م$ AUM 14,721م$
أخو الذهب — دخوله يؤكد سردية التضخم
TLT خزانة طويلة (20+Y)
2026-09-11
1ج: +929م$ 5ج: +1,095م$ 20ج: +2,641م$ AUM 47,433م$
دخول قوي هنا = رهان على هبوط العوائد الطويلة
🏁 سباق المال: ذهب (GLD+IAU) vs سندات (AGG+GOVT+HYG+IEF+LQD+SHY+TIP+TLT) — تراكمي 60 جلسة (م$)
ذهب +4,429 | سندات +5,869
التقلب الضمني للذهب — GVZ (آلي من FRED)
28.5
مرتفع
Δ10ي +1.5
هادئ 050100 متوتر
المئين ضمن آخر سنة: 73% — أي أن التقلب الحالي أعلى من 73% من قراءات السنة.
(2026-09-10)
نصيحة تنفيذية: تقلب أعلى من المعتاد: احذر التوقيت، وسّع الوقف قليلاً.
تقلب ضمني طبيعي
P/C يدوي سريع (اختياري)
آخر إدخال: 2026-07-18 — P/C OI: —
❓ ماذا أكتب هنا؟ من أين أجيب الرقم؟ (اضغط)
P/C = Put/Call Ratio — رقم واحد فقط: عدد عقود الـ Puts ÷ عدد عقود الـ Calls.
• أكبر من 1.25 = تشاؤم/تحوّط مكتظ ← غالباً وقود صعودي عكسي.
• أقل من 0.60 = تفاؤل مكتظ بالكولات ← حذر من التصحيح.
• بين ذلك = توازن.
من أين أجيبه مجاناً؟ من نشرة CME اليومية نفسها التي ترفعها بالأسفل — قسم Options، اقسم إجمالي Put OI على إجمالي Call OI. أو من barchart.com → Gold Futures → Put/Call Ratio.
الحقول: P/C (OI) = من المراكز المفتوحة (الأهم، مطلوب). P/C (Vol) = من حجم اليوم (اختياري). ملاحظة = اكتب مصدر الرقم فقط لتتذكّره لاحقاً.
لو ترفع سلسلة الخيارات CSV بالجانب، فالنظام يحسب P/C آلياً ولا تحتاج هذا الحقل إطلاقاً.
MOVE يدوي (لو فشل مصدر Yahoo)
مؤشر تقلب السندات. اتركه فارغاً — يُجلب آلياً من Yahoo عند ضغط «⟳ تحديث بيانات الفيد/الخيارات». املأه فقط لو ظهر MOVE «غير متوفر» في تبويب السندات.
سلسلة خيارات GC (رفع CSV يدوي)
آخر سلسلة: 2026-07-15
P/C (OI)
—
مجموع Calls
1,200
مجموع Puts
0
P/C منخفض = تفاؤل مكتظ بالكولات — حذر من التصحيح
جدران Calls (مقاومات مغناطيسية)
3,500$OI 1,200
جدران Puts (دعوم مغناطيسية)
❓ ما هو الملف المطلوب؟ ومن أين أجيبه؟ (اضغط)
المطلوب: ملف CSV واحد، كل صف = عقد خيار واحد. الأعمدة (الأسماء مرنة — يقبل عربي/إنجليزي):
date,expiry,strike,type,oi,volume
• date = تاريخ القراءة  • expiry = تاريخ الاستحقاق  • strike = سعر التنفيذ
• type = call أو put (ويقبل C / P)  • oi = المراكز المفتوحة (إلزامي)  • volume = الحجم (اختياري)
الإلزامي فعلياً: strike + type + oi فقط. الباقي يُملأ آلياً لو نقص.

من أين أجيب البيانات؟ لا يوجد API مجاني لسلسلة خيارات GC حسب الـ Strike (QuikStrike مدفوع). خياراتك:
1. نشرة CME اليومية → قسم Options → انسخ الجدول إلى Excel واحفظه CSV.
2. barchart.com → Gold Futures Options → زر Download.
3. منصة وسيطك لو توفّر تصدير سلسلة الخيارات.

⬇ حمّل قالب CSV جاهز (بمثال مملوء)
افتح القالب، استبدل الأرقام بأرقامك الحقيقية، ثم ارفعه.
لا يوجد مصدر مجاني موثوق لسلسلة خيارات GC حسب الـ Strike (QuikStrike مدفوع). لذلك: GVZ يُجلب آلياً من FRED، وسلسلة الخيارات عبر رفع CSV يدوي، وP/C بإدخال سريع.
📦 Block & EFP — النشاط المؤسسي
آخر نشرة: 2026-08-07 • 21 يوم مخزّن
Block Trades
1,988
EFP (فيزيائي)
3,705
نشاط مؤسسي % من الحجم
2.46%
Z-score (60 يوم)
0.2
نشاط مؤسسي طبيعي ⚪ — ضمن النطاق المعتاد — لا إشارة.
تفصيل يوم 2026-08-07: حجم GC الكلي 231,259 عقد • Blocks 0.86% • EFP 1.6% • TAS 3,048 • OI 396,701
أو
📖 ما هذه الأرقام؟ ومن أين أنزّل الملف؟ (اضغط)
أين أنزّل الملف؟ رابط مباشر:
cmegroup.com/daily_bulletin/current/Section62_Metals_Futures_Products.pdf
(أو: cmegroup.com/market-data/daily-bulletin.html ← اختر Section 62 — Metals Futures Products). زر الجلب الآلي بالأعلى ينزّل نفس الملف نيابةً عنك.

ما تقرأه اللوحة: النظام يفتح جدول EX-PIT & OTHER BREAKDOWN ويجمع أعمدة الذهب فقط (COMEX GOLD FUTURES):
• Block Trades = صفقات ضخمة تفاوضية خارج دفتر الأوامر (مؤسسات كبيرة).
• EFP = تبادل عقد آجل بمعدن فيزيائي — نشاط تحوّط/تسليم حقيقي.
• TAS = تنفيذ على سعر التسوية.
الإشارة: نسبة (Block+EFP) من الحجم الكلي، ثم Z-score مقابل آخر 60 يوماً. فوق +2 = يوم نشاط مؤسسي غير عادي.
تحقّق ذاتي مدمج: يجب أن يتساوى (Blocks + EFP) مع عمود PNT/PIT في جدول العقود — لو اختلفا يظهر تحذير أحمر.
⚠️ استبعد أيام التدوير (±5 أيام حول First Notice Day) لأنها تضخّم الأرقام ميكانيكياً.
⚠️ الرقم لا يدخل في حساب البوصلة — يُعرض للاطلاع فقط، لأن علاقته الاتجاهية بالذهب غير مُتحقَّقة إحصائياً.

لبناء تاريخ: اضغط «جلب نشرة اليوم» مرة واحدة يومياً (بعد إغلاق نيويورك). بعد ~10 أيام يبدأ Z-score بإعطاء معنى.
أحداث الفيدرالي القادمة — كل الأوقات بتوقيت السعودية 🇸🇦
FOMC القادم بعد 1 يوم — نافذة حذر!
الأربعاء 16-09-2026 • 15:30 KSA
عالي تجزئة
مبيعات التجزئة ✓ رسمي
قوة الاستهلاك الأمريكي — محرّك رئيسي للنمو. — بعد 1 يوم
الأربعاء 16-09-2026 • 21:00 KSA
عالي جداً قرار فائدة
قرار الفائدة + بيان FOMC + توقعات SEP/Dot Plot SEP ✓ رسمي
أهم حدث للذهب: المفاجأة في النبرة تحرك العوائد الحقيقية فوراً. — بعد 1 يوم
الأربعاء 16-09-2026 • 21:30 KSA
عالي مؤتمر
مؤتمر رئيس الفيدرالي الصحفي ✓ رسمي
التقلب الثاني: لغة الأسئلة والأجوبة قد تعكس اتجاه رد الفعل الأول. — بعد 1 يوم
الخميس 17-09-2026 • 15:30 KSA
متوسط إعانة
طلبات إعانة البطالة (أسبوعي) ✓ رسمي
أسرع نبض لسوق العمل — يصدر كل خميس. — بعد 2 يوم
الخميس 24-09-2026 • 15:30 KSA
متوسط إعانة
طلبات إعانة البطالة (أسبوعي) ✓ رسمي
أسرع نبض لسوق العمل — يصدر كل خميس. — بعد 9 يوم
الأربعاء 30-09-2026 • 15:30 KSA
عالي جداً PCE
التضخم الأساسي PCE (مقياس الفيدرالي المفضّل) ✓ رسمي
المقياس الذي يستهدفه الفيدرالي فعلياً — قرب هدف 2%؟ — بعد 15 يوم
الخميس 01-10-2026 • 15:30 KSA
متوسط إعانة
طلبات إعانة البطالة (أسبوعي) ✓ رسمي
أسرع نبض لسوق العمل — يصدر كل خميس. — بعد 16 يوم
الجمعة 02-10-2026 • 15:30 KSA
عالي جداً وظائف
تقرير الوظائف (NFP + البطالة) ✓ رسمي
أقوى بيانات سوق العمل — يحرّك العوائد والدولار فوراً. — بعد 17 يوم
الأربعاء 07-10-2026 • 21:00 KSA
متوسط محاضر
محاضر اجتماع FOMC ✓ رسمي
تفاصيل الانقسام داخل اللجنة — مهم لاتجاه التسعير بين الاجتماعات. — بعد 22 يوم
الخميس 08-10-2026 • 15:30 KSA
متوسط إعانة
طلبات إعانة البطالة (أسبوعي) ✓ رسمي
أسرع نبض لسوق العمل — يصدر كل خميس. — بعد 23 يوم
الأربعاء 14-10-2026 • 15:30 KSA
عالي جداً تضخم
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ✓ رسمي
أهم رقم تضخم للسوق — يقود توقعات الفائدة والذهب. — بعد 29 يوم
الأربعاء 14-10-2026 • 21:00 KSA
متوسط الكتاب البيج
الكتاب البيج (Beige Book) ✓ رسمي
نبض اقتصادي نوعي من المناطق — يمهّد لنبرة الاجتماع. — بعد 29 يوم
الخميس 15-10-2026 • 15:30 KSA
عالي تضخم جملة
مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ✓ رسمي
تضخم الجملة — مؤشر مبكر لضغوط الأسعار قبل وصولها للمستهلك. — بعد 30 يوم
الخميس 15-10-2026 • 15:30 KSA
عالي تجزئة
مبيعات التجزئة ✓ رسمي
قوة الاستهلاك الأمريكي — محرّك رئيسي للنمو. — بعد 30 يوم
الخميس 15-10-2026 • 15:30 KSA
متوسط إعانة
طلبات إعانة البطالة (أسبوعي) ✓ رسمي
أسرع نبض لسوق العمل — يصدر كل خميس. — بعد 30 يوم
الخميس 22-10-2026 • 15:30 KSA
متوسط إعانة
طلبات إعانة البطالة (أسبوعي) ✓ رسمي
أسرع نبض لسوق العمل — يصدر كل خميس. — بعد 37 يوم
الأربعاء 28-10-2026 • 21:00 KSA
عالي جداً قرار فائدة
قرار الفائدة + بيان FOMC ✓ رسمي
أهم حدث للذهب: المفاجأة في النبرة تحرك العوائد الحقيقية فوراً. — بعد 43 يوم
الأربعاء 28-10-2026 • 21:30 KSA
عالي مؤتمر
مؤتمر رئيس الفيدرالي الصحفي ✓ رسمي
التقلب الثاني: لغة الأسئلة والأجوبة قد تعكس اتجاه رد الفعل الأول. — بعد 43 يوم
الخميس 29-10-2026 • 15:30 KSA
عالي جداً PCE
التضخم الأساسي PCE (مقياس الفيدرالي المفضّل) ✓ رسمي
المقياس الذي يستهدفه الفيدرالي فعلياً — قرب هدف 2%؟ — بعد 44 يوم
الجمعة 06-11-2026 • 16:30 KSA
عالي جداً وظائف
تقرير الوظائف (NFP + البطالة) ✓ رسمي
أقوى بيانات سوق العمل — يحرّك العوائد والدولار فوراً. — بعد 52 يوم
الثلاثاء 10-11-2026 • 16:30 KSA
عالي جداً تضخم
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ✓ رسمي
أهم رقم تضخم للسوق — يقود توقعات الفائدة والذهب. — بعد 56 يوم
الجمعة 13-11-2026 • 16:30 KSA
عالي تضخم جملة
مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ✓ رسمي
تضخم الجملة — مؤشر مبكر لضغوط الأسعار قبل وصولها للمستهلك. — بعد 59 يوم
الثلاثاء 17-11-2026 • 16:30 KSA
عالي تجزئة
مبيعات التجزئة ✓ رسمي
قوة الاستهلاك الأمريكي — محرّك رئيسي للنمو. — بعد 63 يوم
الأربعاء 18-11-2026 • 22:00 KSA
متوسط محاضر
محاضر اجتماع FOMC ✓ رسمي
تفاصيل الانقسام داخل اللجنة — مهم لاتجاه التسعير بين الاجتماعات. — بعد 64 يوم
يشمل التقويم أحداث الفيدرالي وأهم إصدارات البيانات (CPI, PPI, NFP, PCE, التجزئة, الإعانة). الأحداث الموسومة ✓ رسمي مأخوذة حرفياً من الجداول الرسمية المعلنة (BLS لـ CPI/PPI/NFP • BEA لـ PCE • Census للتجزئة • Federal Reserve لـ FOMC) — وليست تقديرات. الموسومة ≈ تقديري تقع خارج نطاق الجدول المحمّل (مستقبل بعيد) وتُحسب بالنمط المعتاد. أوقات البيانات 08:30 نيويورك = 15:30 KSA صيفاً؛ قرار الفائدة 14:00 نيويورك = 21:00 KSA صيفاً — محسوبة آلياً. قاعدة NKZ: لا مراكز جديدة قبل الأرقام الكبرى بساعات.

📊 لماذا تحرّك الذهب؟ — تفكيك العوامل

نموذج GRAM من مجلس الذهب العالمي — يفصل حركة الذهب الأسبوعية إلى أسبابها الحقيقية. آخر أسبوع: 2026-09-04 1388 أسبوعاً مخزّناً
رفع ملف GRAM الأسبوعي
من أين أجيبه؟ من gold.org ← أداة GRAM ← زر «Underlying Chart Data» أسفل الرسم. الملف يحتوي التاريخ الكامل من 2000 في كل مرة — النظام يدمجه بالتاريخ، فلا يتكرر شيء ولا يُفقد شيء.
الذهب انخفض -0.57% هذا الأسبوع — أكبر عامل مؤثّر: قوة الدولار (+0.38%) دفعه للأعلى.
النموذج فسّر معظم الحركة — والجزء غير المفسَّر (أحداث مفاجئة خارج العوامل) يمثّل نحو 204% من حركة الأسبوع.
⚡ أسبوع مفاجئ: الجزء غير المفسَّر أكبر من المعتاد (-1.16%) — غالباً حدث شيء خارج العوامل الخمسة (خبر جيوسياسي، مفاجأة من الفيدرالي، أو تدفق استثنائي).
مساهمة كل عامل — آخر 12 أسبوعاً
الأعمدة = العوامل • الخط الذهبي = حركة الذهب الفعلية
كل عمود مقسّم بالألوان حسب العامل: فوق الصفر = دفع الذهب للأعلى، تحت الصفر = ضغط عليه. الخط الذهبي هو ما حدث فعلاً، والخط المنقط هو ما توقّعه النموذج.
تفصيل آخر أسبوع (2026-09-04)
اضغط أي عامل لترى مكوّناته بالتفصيل.
قوة الدولار ★ الأقوى هذا الأسبوع
Opportunity Cost (FX) +0.38%
عملات الأسواق الناشئة +0.45%
عملات الدول المتقدّمة -0.05%
عملات الدول المتقدّمة — الأسبوع السابق -0.03%
منافسة فائدة السندات
Opportunity Cost (Rates) -0.18%
عائد سندات 10 سنوات -0.17%
عائد سندات 10 سنوات — الأسبوع السابق -0.01%
الخوف من المخاطر
Risk & Uncertainty +0.06%
توقّعات التضخم (10 سنوات) +0.10%
تقلّب الذهب المتوقّع (GVZ) -0.08%
ميزانية الفيدرالي +0.08%
نفط برنت -0.08%
توقّعات التضخم — الأسبوع السابق +0.03%
تدفقات الأسهم والسندات +0.00%
زخم واندفاع السوق
Momentum & Positioning +0.01%
تدفقات صناديق الذهب (ETF) +0.18%
تدفقات صناديق الذهب — الأسبوع السابق -0.15%
صافي مراكز الشراء في كومكس -0.03%
عائد الذهب — الأسبوع السابق +0.02%
الوضع الاقتصادي العام
Economic Expansion +0.33%
هذا العامل ثابت في النسخة العامة من النموذج ولا يتحرّك أسبوعياً — يُعرض للاكتمال فقط ولا يدخل في تحديد «العامل الأقوى».
🎯 أي عامل يُعتمد عليه فعلاً؟
قياس على آخر 52 أسبوعاً + تكرار الهيمنة في آخر 12 أسبوعاً
كلما زادت قوة العلاقة، كان تحرّك هذا العامل أكثر تطابقاً مع تحرّك الذهب فعلياً — أي أنه مؤشر يستحق المتابعة أكثر من غيره.
زخم واندفاع السوق
+0.43
قوة الدولار
+0.42
منافسة فائدة السندات
+0.39
الخوف من المخاطر
+0.21
زخم واندفاع السوق كان الأقوى 6 مرة من 12 (50%) علاقة متوسطة
قوة الدولار كان الأقوى 2 مرة من 12 (17%) علاقة متوسطة
منافسة فائدة السندات كان الأقوى 0 مرة من 12 (0%) علاقة متوسطة
الخوف من المخاطر كان الأقوى 4 مرة من 12 (33%) علاقة ضعيفة
إشارة الذهب المركبة (Composite Tilt)
انحياز هبوطي
-0.93
Score من 9 مكونات • المدى ±6.75
هذه إشارة انحياز/سياق مبنية على قواعد heuristic، وليست توصية تداول.
تفصيل المكونات (9) — تشمل الآن تدفقات ETF اليومية وصناديق السندات
COT Positioning
+0.00
نطاق طبيعي (Z=1.1, Idx=69)
ETF Flows
+1.00
صافي شراء ETF قوي (+121.2 طن)
LBMA Vault
-0.50
ارتفاع حاد في المخزون (MoM +98 طن) — وفرة عرض
Shanghai Daily
-0.50
هبوط السعر مع تأكيد حجم (-13.5 CNY/g)
Asia Premium
+0.25
Premium +7.65 $/oz ↓ (Δ -89.51)
Au(T+D)
-0.50
Short Build-up
Macro Regime
-0.50
أحد المحركين الرئيسيين يضغط على الذهب بينما الآخر أقرب للحياد.
ETF يومي (GLD+IAU)
-0.40
خروج معتدل -5.4 طن (5 جلسات)
تدفق صناديق السندات
+0.22
صافي 5ج -1,100 م$ — خروج من السندات (يدعم الذهب)
Macro Regime — Gold Bias
ضغط هبوطي على الذهب
العائد الحقيقي صاعد • محايد
آخر قراءة ماكرو متاحة
2026-09-10
Real 10Y (Daily)
+2.55
Δ +0.09
ارتفاعه يضغط على الذهب ❌ / هبوطه يدعمه ✅
2026-09-10
FRED
2026-09-10+2.55↑
2026-09-09+2.46↑
2026-09-08+2.43→
2026-09-04+2.43↑
2026-09-03+2.42↓
Weekly DFII10
+2.55
Δ +0.12
2026-09-11
FRED
Monthly Real 10Y
+2.24
Δ +0.05
2026-09-01
FRED
Broad USD (Daily)
118.07
Δ -0.05
صعود الدولار يضغط على الذهب ❌ / هبوطه يدعمه ✅
2026-09-04
FRED
2026-09-04118.07↓
2026-09-03118.13↓
2026-09-02118.53↓
2026-09-01118.66↑
2026-08-31118.57↓
AFE USD (Daily • H.10)
111.74
Δ +0.21
↑ دولار = ضاغط ❌ • ↓ دولار = داعم ✅
2026-09-04
FRED
2026-09-04111.74↑
2026-09-03111.53↓
2026-09-02112.15↓
2026-09-01112.32↑
2026-08-31112.06↓
Yield Context Panel
2Y Nominal
4.56
Δ +0.13
2026-09-10
FRED
2026-09-104.56↑
2026-09-094.43↑
2026-09-084.39↑
2026-09-044.37↑
2026-09-034.34↓
ارتفاعه يضغط على الذهب ❌ / هبوطه يدعمه ✅
10Y Nominal
4.95
Δ +0.12
2026-09-10
FRED
2026-09-104.95↑
2026-09-094.83↑
2026-09-084.80↑
2026-09-044.78↑
2026-09-034.77↓
ارتفاعه يضغط على الذهب ❌ / هبوطه يدعمه ✅
30Y Nominal
5.37
Δ +0.09
2026-09-10
FRED
2026-09-105.37↑
2026-09-095.28↑
2026-09-085.25↑
2026-09-045.24↓
2026-09-035.25↓
ارتفاعه يضغط على الذهب ❌ / هبوطه يدعمه ✅
2s10s Spread
0.39
Δ -0.01
2026-09-10
Computed
2026-09-100.39↓
2026-09-090.40↓
2026-09-080.41→
2026-09-040.41↓
2026-09-030.43↑
انعكاسه = توقع ركود = هروب للذهب ✅ / ميله = نمو = ضغط
DXY (Helper)
99.12
2026-09-11 • Manual Upload
2026-09-1199.12
2026-09-1099.05
2026-09-0998.82
2026-09-0898.79
أحد المحركين الرئيسيين يضغط على الذهب بينما الآخر أقرب للحياد.
④ تدفقات الصناديق — ETF Daily Flow
🧭 بوصلة التدفقات النقدية
جواب واحد: هل تدفقات صناديق السندات الآن تدفع المال نحو الذهب أم بعيداً عنه؟
تغطية المدخلات: 100%
مخاطرة −100 +100 أمان/ذهب +58 FLOW
بيئة سندات داعمة بقوة للذهب
2026-09-11 · محدَّث
القراءة السابقة (2026-09-14): +58 ▬ +58 +0.0 بلا تغيّر يُذكر
المال يهرب إلى الأمان (خزانة/تضخم) بدل المخاطرة — هذا نفس الوقود الذي يرفع الذهب. Score موجب = بيئة داعمة.
صافي 5ج: -1,099م$ صافي 20ج: -4,232م$
تفكيك الصناديق الستة
الشريط يمين = يدفع نحو الذهب • يسار = يسحب منه
TLT 25%
5ج +1,095م$ • 20ج +2,641م$
رهان على هبوط عوائد طويلة → داعم ✅
IEF 20%
5ج +218م$ • 20ج -484م$
هبوط عوائد 7–10Y → داعم ✅
TIP 20%
5ج +10م$ • 20ج +43م$
تحوّط تضخمي — أخو الذهب → داعم جداً ✅
HYG 15%
5ج -795م$ • 20ج -3,059م$
شهية مخاطرة Risk-On → ضاغط ❌
LQD 12%
5ج -1,896م$ • 20ج -4,575م$
ائتمان Risk-On → ضاغط ❌
AGG 8%
5ج +270م$ • 20ج +1,202م$
مرجع عام → محايد ⬜
📖 كيف تُحسب هذه البوصلة؟ (اضغط)
كل صندوق يُقاس تدفقه كنسبة من حجمه (لا بالرقم المطلق) حتى لا تطغى الصناديق الضخمة.
TLT / IEF / TIP: دخول المال = رهان على هبوط العوائد أو تحوّط تضخمي ⇒ نقاط موجبة (داعمة للذهب).
HYG / LQD: دخول المال = شهية مخاطرة Risk-On ⇒ نقاط سالبة (ضاغطة على الذهب).
AGG: وزن خفيف محايد كمرجع عام لاتجاه الدخل الثابت.
النتيجة = المتوسط الموزون × 100. Score موجب = بيئة داعمة للذهب.
🌌 مجرّة التدفقات — الذهب والسندات في مشهد واحد
الحجم وسُمك الخط = قوة التدفق · النقاط المتحركة = اتجاهه
اليمين (كهرماني) = يدعم الذهب: دخول حيازات لصناديق الذهب، أو تدفقات سندات تدفع المال نحو الملاذات. اليسار (سماوي) = يضغط عليه: خروج من صناديق الذهب، أو تدفقات سندات تسحب المال بعيداً عنه. حجم الكوكب = قوة التدفق نسبةً إلى عائلته (لأن الوحدتين مختلفتان: طن للذهب، مليون دولار للسندات)، والرقم الحقيقي يظهر عند التمرير. اتجاه صناديق السندات مأخوذ من نفس حكم بوصلة التدفقات الموجودة أسفله.
ETF Daily Flow — GLD + IAU خروج = يضغط الذهب
تدفقات الذهب اليومية من أكبر صندوقين مدعومَين بذهب فيزيائي في العالم.
يومي
📁 رفع ملف GLD أو IAU
GLD: US_GLD_Archive_EN.xlsx  |  IAU: iShares-Gold-Trust_fund.xls
✏️ إدخال يدوي ليوم واحد
عندما يكون الموقع محدثاً والملف لم يصل بعد
↔
إشارات مختلطة — أحد الصندوقين يشتري والآخر يبيع
مجموع الاثنين: 1512.22 طن  |  Δ اليوم: -0.170 طن
GLD — SPDR Gold Shares
آخر تحديث: 2026-09-10
هبوطي خفيف
1050.280
طن
-0.350 طن
NAV $396.36
Volume 10,202,948
P/D +0.025%
آخر 5 أيام (طن + التغيّر)
2026-09-10 1050.280
2026-09-09 1050.630
2026-09-08 1050.630
2026-09-04 1052.060
2026-09-03 1053.480
📈 لما يصعدالمؤسسات تشتري وتخزّن ذهباً فيزيائياً فعلياً — طلب حقيقي داعم للسعر ✅
📉 لما يهبطالمستثمرون يبيعون أسهم الصندوق فيضطر لبيع معدن حقيقي — ضغط عرض ❌
IAU — iShares Gold Trust
آخر تحديث: 2026-09-11
صعودي خفيف
461.940
طن
+0.180 طن
NAV $82.45
آخر 5 أيام (طن + التغيّر)
2026-09-11 461.940
2026-09-10 461.760
2026-09-09 461.180
2026-09-08 461.180
2026-09-04 461.180
📈 لما يصعدالمؤسسات تشتري وتخزّن ذهباً فيزيائياً فعلياً — طلب حقيقي داعم للسعر ✅
📉 لما يهبطالمستثمرون يبيعون أسهم الصندوق فيضطر لبيع معدن حقيقي — ضغط عرض ❌
مجموع GLD + IAU — Holdings الكلي (طن)
آخر 90 يوم
📈 ارتفاع Holdings
المؤسسات تشتري ذهباً فيزيائياً عبر ETF = طلب حقيقي = إيجابي للذهب
📉 انخفاض Holdings
المؤسسات تبيع أسهم ETF = صندوق يبيع ذهب فيزيائي = ضغط عرض
⚡ Volume + Holdings
حجم مرتفع مع ارتفاع Holdings = تأكيد قوي. حجم منخفض = حركة تقنية فقط
تدفقات صناديق السندات — الستة المؤثرة على الذهب
صفّان من ثلاثة: الأمان (TLT/IEF/TIP) ثم المخاطرة والمرجع (HYG/LQD/AGG).
TLT داعم ✅
2026-09-11
TLT — خزانة 20+ سنة
1ج: +929م$ 5ج: +1,095م$ 20ج: +2,641م$
▲ خط: حجم الصندوق▌أعمدة: التدفق اليومي
📖 ما هو TLT؟ ولماذا يهم الذهب؟
من هم؟ مشترو السندات الطويلة (مؤسسات ومضاربو الأجل)
لماذا مهم للذهب؟ دخول المال هنا = رهان صريح على هبوط العوائد الطويلة
تدفق داخل يعني: رهان على هبوط عوائد طويلة ⇐ داعم ✅
IEF داعم ✅
2026-09-11
IEF — خزانة 7–10 سنوات
1ج: +236م$ 5ج: +218م$ 20ج: -484م$
▲ خط: حجم الصندوق▌أعمدة: التدفق اليومي
📖 ما هو IEF؟ ولماذا يهم الذهب؟
من هم؟ بطن المنحنى — الأقرب لحساسية الذهب
لماذا مهم للذهب؟ عائد 10Y هو تكلفة الفرصة المباشرة للذهب
تدفق داخل يعني: هبوط عوائد 7–10Y ⇐ داعم ✅
TIP داعم جداً ✅
2026-09-11
TIP — سندات محمية من التضخم
1ج: +32م$ 5ج: +10م$ 20ج: +43م$
▲ خط: حجم الصندوق▌أعمدة: التدفق اليومي
📖 ما هو TIP؟ ولماذا يهم الذهب؟
من هم؟ من يشتري حماية تضخمية — أخو الذهب
لماذا مهم للذهب؟ دخوله يؤكد سردية التضخم التي يعيش عليها الذهب
تدفق داخل يعني: تحوّط تضخمي — أخو الذهب ⇐ داعم جداً ✅
HYG ضاغط ❌
2026-09-11
HYG — سندات عالية العائد
1ج: -653م$ 5ج: -795م$ 20ج: -3,059م$
▲ خط: حجم الصندوق▌أعمدة: التدفق اليومي
📖 ما هو HYG؟ ولماذا يهم الذهب؟
من هم؟ شهية المخاطرة الصريحة (Junk Bonds)
لماذا مهم للذهب؟ دخوله = Risk-On = المال يترك الملاذات
تدفق داخل يعني: شهية مخاطرة Risk-On ⇐ ضاغط ❌
LQD ضاغط ❌
2026-09-11
LQD — شركات استثمارية الجودة
1ج: -1,054م$ 5ج: -1,896م$ 20ج: -4,575م$
▲ خط: حجم الصندوق▌أعمدة: التدفق اليومي
📖 ما هو LQD؟ ولماذا يهم الذهب؟
من هم؟ ائتمان الشركات عالي التصنيف
لماذا مهم للذهب؟ دخوله = ثقة ائتمانية = تراجع قصة الملاذ
تدفق داخل يعني: ائتمان Risk-On ⇐ ضاغط ❌
AGG محايد ⬜
2026-09-11
AGG — سوق السندات الكلي
1ج: +173م$ 5ج: +270م$ 20ج: +1,202م$
▲ خط: حجم الصندوق▌أعمدة: التدفق اليومي
📖 ما هو AGG؟ ولماذا يهم الذهب؟
من هم؟ مقياس شهية الدخل الثابت عموماً
لماذا مهم للذهب؟ مرجع عام لاتجاه المال نحو الدخل الثابت
تدفق داخل يعني: مرجع عام ⇐ محايد ⬜
منطق القراءة السريع
الصندوقتدفق داخل يعنيتأثير على الذهب
TLT رهان على هبوط عوائد طويلة ✅ داعم
IEF هبوط عوائد 7–10Y ✅ داعم
TIP تحوّط تضخمي — أخو الذهب ✅ داعم جداً
HYG شهية مخاطرة Risk-On ❌ ضاغط
LQD ائتمان Risk-On ❌ ضاغط
AGG مرجع عام ⬜ محايد
🏁 سباق المال: ذهب (GLD+IAU) مقابل السندات — تراكمي 60 جلسة (م$)
ذهب +4,429 | سندات +5,869
الخط الأعلى يكسب تدفق المال. تقاطع الذهب فوق السندات = المال يفضّل الذهب حالياً.
قسم الذهب الفيزيائي والآسيوي
بوصلة الذهب الفيزيائي
جواب واحد بسيط: هل المعدن الفعلي مطلوب الآن؟ — تجميع 5 قنوات طلب حقيقية.
تغطية المدخلات: 100%
ضعف −100 +100 طلب قوي -43 DEMAND
ضعف فيزيائي معتدل
2026-08-01 · محدَّث
📈 الاتجاه: تُسجَّل قراءة واحدة يومياً — سيظهر «من أين جاءت الإبرة» بدءاً من الغد.
الطلب الفيزيائي يضغط على XAUUSD حالياً (رياح معاكسة).
تفكيك القنوات الخمس
الشريط يمين = داعم للذهب • يسار = ضاغط
علاوة شنغهاي
+7.6$/أونصة (Δ -89.5)
30%
الصين تدفع أعلى من لندن — طلب فيزيائي داعم للذهب ✅
تدفق ETF يومي
-5.4 طن (5 جلسات)
25%
المؤسسات تسحب من الصناديق — ضاغط ❌
مشاركة Au(T+D)
Short Build-up
20%
بناء مراكز بيع في العقود الصينية — ضاغط ❌
مخزون LBMA (معكوس)
MoM +98 طن
15%
تكدّس معدن في لندن — وفرة عرض ضاغطة ❌
سحب شنغهاي
MoM -22.2%
10%
سحب أقل — طلب استهلاكي يبرد ❌
📖 كيف أقرأ هذه الأرقام؟ (اضغط)
علاوة شنغهاي = سعر الذهب في الصين ناقص سعر لندن. موجبة = الصين تدفع أغلى = طلب فيزيائي حقيقي. مرجع تاريخي: في سبتمبر 2023 تجاوزت العلاوة 100$ وقت أقوى طلب صيني. راقب أيضاً Δ Premium: صعود العلاوة يوماً بعد يوم = طلب يتسارع.
تدفق ETF يومي = تغيّر حيازات GLD+IAU بالطن خلال 5 جلسات. موجب = مؤسسات غربية تشتري وتخزّن معدناً؛ سالب = تبيع.
مشاركة Au(T+D) = حالة العقود الصينية. «Long Build-up» (سعر↑ + مراكز↑) = مشترون جدد داعمون؛ «Short Build-up» (سعر↓ + مراكز↑) = بائعون جدد ضاغطون.
مخزون LBMA معكوس: نزول المخزون = معدن يخرج من خزائن لندن = شح عرض داعم؛ ارتفاعه = تكدّس = ضغط.
سحب شنغهاي = كمية المعدن المسحوبة من مستودعات SGE؛ ارتفاعها = طلب استهلاكي فعلي (مصانع/مجوهرات).
الإبرة: تتحرك بين −100 (ضعف فيزيائي) و+100 (طلب قوي). كل قناة موزونة بأهميتها، والناتج يلخّص الصورة الفيزيائية كاملة في رقم واحد.
Physical Flows & Inventories
كل بيان بجانب شارته مباشرة — مخزون لندن، تدفقات ETF العالمية، ثم شنغهاي وآسيا كاملة.
🏦 مخزون لندن (LBMA)
🏦 مخزون خزائن لندن (LBMA)
2026-08-01
9,632
طن ذهب مخزّن
MoM +98.1 طن
ماذا يعني؟ المخزون يتكدّس — معدن يعود للخزائن = وفرة عرض ضاغطة. نزول المخزون عادةً إيجابي والعكس صحيح.
LBMA Gold Vault Holdings
كيف تقرأه: إجمالي الذهب المخزّن في خزائن لندن (طن). نزول المخزون = معدن يخرج للطلب = شح عرض داعم؛ صعوده = تكدّس = وفرة.
🌍 تدفقات ETF العالمية (WGC)
🌍 تدفقات ETF حسب المنطقة (WGC)
North America +7,704 م$ • +53.3 طن
Europe +7,875 م$ • +54.2 طن
Asia +2,045 م$ • +13.3 طن
Other +234 م$ • +0.4 طن
الإجمالي: +17,858 م$ (+121.2 طن)
دخول صافٍ للمؤسسات — داعم للذهب ✅
الشريط يمين = دخول أموال (شراء)، يسار = خروج. كل منطقة تُقاس بحجم تدفقها.
ETF Total — Time Series
كيف تقرأه: الخط = إجمالي الطلب على ETF بالطن، والأعمدة = صافي التدفقات بالمليون دولار. صعود الخط والأعمدة معاً باستمرار = مؤسسات تشتري ذهباً فعلياً (داعم قوي).
🇨🇳 شنغهاي وآسيا — البيانات كاملة مجمّعة
Shanghai Premium / Asia Bias
مختلط
آخر تاريخ مشترك
2026-09-11
🇨🇳 علاوة شنغهاي (USD/oz) يدعم الذهب
+7.65
-89.51$ ↓ (تدهور)
💡 ماذا تعني؟ الذهب في شنغهاي أغلى من لندن = طلب صيني فعلي قوي يسحب المعدن شرقاً.
📅 آخر 5 قيم
2026-09-11+7.65↓
2026-09-10+97.16↑
2026-09-09+12.58↓
2026-09-08+57.06↑
2026-09-07-2.84↓
⚡ الحكم: داعم للذهب ✅
Shanghai Ref (USD/oz)
4356.37
Premium % +0.18%
2026-09-114356.37↓
2026-09-104414.46↑
2026-09-094414.13↑
2026-09-084412.71↑
2026-09-074402.23↓
Au99.99
939.54
CNY/g — سعر شنغهاي الفوري
2026-09-11939.54↓
2026-09-10952.99↑
2026-09-09951.77↑
2026-09-08951.52↑
2026-09-07949.60↓
USDCNH
6.7081
2026-09-11 — يوان أضعف = ذهب أغلى محلياً
2026-09-116.7081↓
2026-09-106.7146↑
2026-09-096.7065↓
2026-09-086.7069↓
2026-09-076.7093↑
XAUUSD
4348.72
2026-09-11 — مرجع لندن
2026-09-114348.72↑
2026-09-104317.30↓
2026-09-094401.55↑
2026-09-084355.65↓
2026-09-074405.07↓
إشارات آسيا مختلطة؛ المستوى والتغير لا يعطيان اتجاهًا نظيفًا.
Au(T+D) Participation
بناء بيع جديد
قوي
2026-09-11
الحالة
Short Build-up
انخفاض السعر مع ارتفاع Open Interest يشير إلى دخول مراكز بيع جديدة.
ΔClose
-12.81
تغيّر سعر العقد الصيني
ΔOI
+7082
تغيّر المراكز المفتوحة
Open Interest
261850
2026-09-11261,850↑
2026-09-10254,768↑
2026-09-09251,312↑
2026-09-08246,018↑
2026-09-07244,136↓
Delivery
16186
2026-09-1116,186↑
2026-09-109,340↑
2026-09-096,100↓
2026-09-086,466↓
2026-09-0712,820↑
💡 كيف أقرأه؟ صعود السعر مع صعود OI = مشترون جدد (داعم ✅). هبوط السعر مع صعود OI = بائعون جدد (ضاغط ❌). ارتفاع التسليم = طلب على المعدن الفعلي لا الورقي.
إشارة مشاركة آسيوية وليست إشارة دخول لحظية.
Shanghai Premium (USD/oz) & USDCNH
كيف تقرأه: الخط المتصل = علاوة شنغهاي بالدولار (فوق الصفر = الصين أغلى من لندن = طلب داعم)؛ المتقطّع = اليوان USDCNH. علاوة صاعدة = طلب صيني يتقوّى.
Au(T+D) — Open Interest & Delivery
كيف تقرأه: الخط = Open Interest (العقود القائمة = حجم الرهانات المفتوحة)، والأعمدة = التسليم الفعلي (استلام معدن حقيقي). صعود OI مع تسليم مرتفع = مشاركة صينية جادّة على المعدن.
🇨🇳 نبض شنغهاي اليومي يضغط الذهب
2026-09-11
939.54
سعر إغلاق Au99.99 (يوان/غرام)
7,187
كيلوغرام تداول اليوم
ماذا يعني؟ هذه لقطة نشاط يوم واحد في أكبر سوق ذهب فيزيائي بالعالم. الحجم المرتفع مع صعود السعر = طلب صيني فعلي؛ حجم ضعيف = هدوء. للصورة الكاملة انظر شارت «Shanghai Au99.99» أدناه.
Shanghai Au99.99 — Close & Volume
كيف تقرأه: الخط = سعر إغلاق Au99.99 في شنغهاي، والأعمدة = حجم التداول (Kg). ارتفاع السعر مع حجم أعلى = طلب حقيقي مؤكَّد؛ ارتفاع بلا حجم = حركة تقنية ضعيفة.
Shanghai Monthly Pulse
النبض الشهري لسوق شنغهاي للذهب — يقيس قوة الطلب الفيزيائي الصيني شهراً بشهر.
📖 اشرح لي هذه اللوحة والتابات الأربعة (اضغط)
الصين أكبر مستهلك ذهب فيزيائي بالعالم، وبورصة شنغهاي (SGE) تنشر بيانات شهرية تكشف قوة هذا الطلب. اللوحة تقسمها إلى أربعة تابات:
Activity (النشاط): إجمالي حجم تداول منتجات الذهب في الشهر. صعوده = اهتمام ونشاط أكبر بالسوق الصيني. يُقارن بالشهر السابق (MoM) وبالعام السابق (YoY).
Key Contracts (العقود الرئيسية): حجم أهم عقدين — Au99.99 (سبائك فورية) وAu(T+D) (عقد آجل بالرافعة). ارتفاعهما = مشاركة أكبر من المتداولين الصينيين. هذا التاب يُحسب الآن من البيانات اليومية مباشرة، والشهر الجاري تراكمي حتى اليوم (MTD).
Delivery (التسليم): كمية الذهب التي جرى استلامها فعلياً كمعدن (لا مجرد تداول ورقي). نسبة التسليم العالية = طلب حقيقي على المعدن نفسه — أقوى إشارة فيزيائية.
Withdrawal (السحب): كمية الذهب المسحوبة من مستودعات البورصة (تذهب للمصانع والمجوهرات والمستهلك). صعوده = استهلاك فعلي يتسارع.
القاعدة العامة: صعود هذه الأرقام (خصوصاً التسليم والسحب) = طلب فيزيائي صيني قوي = داعم للذهب عالمياً. هبوطها = فتور الطلب.
اختر التاب لعرض بياناته — النبض الشهري لسوق شنغهاي
النشاط: إجمالي حجم تداول الذهب الشهري — صعوده = سوق صيني أنشط.
Shanghai Gold Activity — نشاط الذهب
2026-09-09
حجم تداول الذهب (Kg)6,707,320
حجم تداول متصاعد = طلب صيني أقوى ✅ • متراجع = فتور الطلب ❌
Key Contracts Pulse
2026-09-30
أرقام تراكمية من بداية الشهر حتى اليوم — تُقارَن بالشهر الكامل السابق
Au99.99 حجم الشهر (Kg)51613
Au99.99 MoM -47.4%
Au(T+D) حجم الشهر (Kg)387786
Au(T+D) MoM -59.0%
الشهر الجاري تراكمي حتى اليوم — تقارنه بالشهر الكامل السابق، لذلك MoM يظهر سالباً في بداية الشهر بشكل طبيعي.
نشاط عقود متصاعد = مشاركة صينية أعلى ✅ • متراجع = انسحاب المتداولين ❌
Delivery Pulse — التسليم الفعلي
2026-09-09
كمية التسليم (Kg)539,459
نسبة التسليم43.59%
حجم التداول (Kg)6,707,320
نسبة تسليم عالية = طلب حقيقي على المعدن الفعلي ✅
فوق 30% = طلب فيزيائي حقيقي ✅ • تحت 15% = نشاط ورقي فقط ❌
Withdrawal Pulse — السحب من المستودعات
2026-09-09
كمية السحب (Kg)62,148
MoM -22.2%
سحب متراجع = استهلاك يبرد ❌
سحب متصاعد من المستودعات = استهلاك فعلي يتسارع ✅
🇨🇭 تجارة الذهب السويسرية
سويسرا تُكرّر نحو 70% من الذهب العالمي — تدفقاتها تكشف أين يذهب المعدن فعلياً.
⚡ تدفقات متوازنة صادرات: 2026-07 • واردات: 2026-07
💡 صادرات سويسرا لآسيا هبطت -28% شهرياً → فتور الطلب الآسيوي ❌
💡 واردات سويسرا من لندن ترتفع → معدن يخرج من خزائن LBMA للتكرير → شُح عرض داعم ✅
💡 صادرات سويسرا إلى لندن ترتفع → المعدن يعود لخزائن الغرب/ETF → عرض متاح أوفر.
💡 صادرات سويسرا إلى الولايات المتحدة ترتفع → طلب غربي على المعدن (COMEX/ETF) ✅
🗺 خريطة التدفّق — من أين يأتي الذهب وإلى أين يذهب (آخر شهر)
حجم الكوكب وسُمك الخط = الكمية بالطن · النقاط المتحركة = اتجاه التدفق
اليسار (سماوي) = دول تبيع لسويسرا ليُعاد تكريره؛ اليمين (كهرماني) = دول تشتري منها. كِبَر كوكب الصين/الهند/هونغ كونغ على اليمين = طلب شرقي فيزيائي حقيقي يسحب المعدن.
📤 صادرات (CH →) — إلى أين يذهب المعدن
2026-07
الإجمالي: 75,608 kg (+4.9% مقابل 2026-06)
🇬🇧 CH → GB
39,512 kg ↑ +44%
المعدن يعود إلى خزائن لندن (LBMA/ETF) — عرض متاح أوفر
📅 آخر 5 أشهر
2026-0739,512 kg
2026-0627,368 kg
2026-0539,360 kg
2026-0435,515 kg
2026-0357,615 kg
🇨🇳 CH → CN
21,750 kg ↓ -22%
الصين تخفّض المشتريات → إشارة فتور طلب ❌
📅 آخر 5 أشهر
2026-0721,750 kg
2026-0627,877 kg
2026-0531,550 kg
2026-0430,499 kg
2026-0337,700 kg
🇮🇳 CH → IN
8,256 kg ↑ +12%
طلب هندي (مجوهرات/مواسم) يتصاعد → داعم ✅
📅 آخر 5 أشهر
2026-078,256 kg
2026-067,379 kg
2026-05955 kg
2026-046,504 kg
2026-033,475 kg
🇺🇸 CH → US
3,440 kg ↑ +1265%
المعدن يتّجه لخزائن COMEX/ETF الأمريكية → طلب غربي ✅
📅 آخر 5 أشهر
2026-073,440 kg
2026-06252 kg
2026-05275 kg
2026-04309 kg
2026-031,645 kg
🇭🇰 CH → HK
1,392 kg ↓ -83%
تراجع عبور هونغ كونغ → طلب آسيوي أضعف ❌
📅 آخر 5 أشهر
2026-071,392 kg
2026-068,091 kg
2026-0510,273 kg
2026-0415,642 kg
2026-037,280 kg
🇦🇪 CH → AE
1,258 kg ↑ +15%
دبي تسحب معدناً — إعادة توزيع لآسيا/الشرق الأوسط ✅
📅 آخر 5 أشهر
2026-071,258 kg
2026-061,090 kg
2026-051,015 kg
2026-041,792 kg
2026-031,200 kg
📥 واردات (→ CH) — من أين يأتي المعدن
2026-07
الإجمالي: 86,034 kg (-7.1% مقابل 2026-06)
🇦🇪 AE → CH
36,774 kg ↑ +38%
دبي تُغذّي التكرير السويسري → إعادة تدوير نشطة
📅 آخر 5 أشهر
2026-0736,774 kg
2026-0626,674 kg
2026-0542,363 kg
2026-0434,447 kg
2026-0329,638 kg
🇺🇸 US → CH
21,901 kg ↓ -12%
تراجع الشحن الأمريكي إلى سويسرا
📅 آخر 5 أشهر
2026-0721,901 kg
2026-0624,902 kg
2026-053,962 kg
2026-0434,274 kg
2026-0333,841 kg
🇨🇱 CL → CH
7,028 kg ↓ -42%
تراجع إمدادات المناجم
📅 آخر 5 أشهر
2026-077,028 kg
2026-0612,130 kg
2026-0527,503 kg
2026-0418,888 kg
2026-0321,935 kg
🇨🇦 CA → CH
5,206 kg ↑ +63%
إمدادات مناجم كندا تتحسّن
📅 آخر 5 أشهر
2026-075,206 kg
2026-063,197 kg
2026-055,120 kg
2026-047,463 kg
2026-036,902 kg
🇬🇧 GB → CH
3,801 kg ↑ +4171%
لندن ترسل معدناً للتكرير → استنزاف خزائن LBMA → شُح داعم ✅
📅 آخر 5 أشهر
2026-073,801 kg
2026-0689 kg
2026-05196 kg
2026-04862 kg
2026-031,785 kg
🇬🇭 GH → CH
3,592 kg ↓ -29%
📅 آخر 5 أشهر
2026-073,592 kg
2026-065,071 kg
2026-053,687 kg
2026-045,038 kg
2026-034,158 kg
🇵🇪 PE → CH
3,072 kg ↓ -65%
تراجع إمدادات المناجم
📅 آخر 5 أشهر
2026-073,072 kg
2026-068,767 kg
2026-056,580 kg
2026-049,690 kg
2026-033,255 kg
🇨🇳 CN → CH
2,558 kg ↑ +141%
None
📅 آخر 5 أشهر
2026-072,558 kg
2026-061,062 kg
2026-051,033 kg
2026-04388 kg
2026-03993 kg
🇿🇦 ZA → CH
1,836 kg ↑ +171%
None
📅 آخر 5 أشهر
2026-071,836 kg
2026-06678 kg
2026-052,854 kg
2026-04749 kg
2026-032,017 kg
🇭🇰 HK → CH
232 kg ↓ -45%
📅 آخر 5 أشهر
2026-07232 kg
2026-06421 kg
2026-05258 kg
2026-041,192 kg
2026-031,961 kg
🇦🇺 AU → CH
34 kg ↓ -100%
تراجع إمدادات المناجم
📅 آخر 5 أشهر
2026-0734 kg
2026-069,667 kg
2026-05695 kg
2026-0410,794 kg
2026-031,261 kg
📈 صادرات الذهب السويسري — أهم 4 وجهات (24 شهراً، كجم)
كيف تقرأه: صعود خط الصين/الهند/هونغ كونغ = طلب آسيوي فيزيائي يتقوّى (داعم للذهب ✅). صعود خط بريطانيا = المعدن يعود لخزائن لندن/ETF = عرض متاح أوفر.
📖 لماذا تهمّني تجارة سويسرا أصلاً؟ (اضغط)
سويسرا ليست منتِجة للذهب لكنها أكبر مُكرِّر في العالم — تستورد سبائك كبيرة (400 أونصة من لندن، أو خام من المناجم) وتعيد صبّها بأحجام صغيرة (كيلو/تايل) تناسب المشتري الآسيوي.
لذلك تدفقاتها تعمل كـ«جسر» يكشف اتجاه المعدن الحقيقي:
UK → CH صاعد: لندن ترسل معدنها للتكرير ⇒ استنزاف خزائن LBMA ⇒ شُح عرض داعم ✅
CH → CN / IN / HK صاعد: طلب آسيوي فيزيائي قوي يسحب المعدن شرقاً ⇒ داعم ✅
CH → UK صاعد: المعدن يعود غرباً للخزائن وصناديق ETF ⇒ عرض أوفر (ليس بالضرورة سلبياً، لكنه يخفّف الشُح).
ملاحظة على المصادر: الواردات تُجلب آلياً من BAZG وتبدأ من 2021 (قيد المصدر)، أما الصادرات فتُرفع يدوياً من SwissImpex وتمتد إلى 2012.
قسم COT والتحليل اليومي
XAU • COT
قسم COT يبقى كما هو حاليًا إلى أن نبدأ تعديله لاحقًا.
📅 COT الأسبوعي — التموضع المؤسسي
🧭 بوصلة تموضع المال السريع
صافي Managed Money كنسبة من إجمالي العقود المفتوحة — أهم رقم واحد في تقرير COT.
صعودي قوي 2026-09-08 · محدَّث
الأسبوع السابق: +88 ▼ +88 -0.2 يتحرّك نحو البيع
MM Net / OI
+32.8%
الصافي
+134,972
Δ أسبوع -0.12%
🔴−15%هبوطي ⬛0%محايد 🟡+15%شرائي 🟢+30%صعودي قوي
💡 لماذا نسبة وليس رقماً؟ لأن 100 ألف عقد صافٍ تعني شيئاً مختلفاً تماماً حين يكون إجمالي السوق 300 ألف مقارنةً بـ 700 ألف. النسبة تقيس كثافة الرهان لا حجمه.
📊 السياق التاريخي — أين نحن من آخر سنتين؟
أقل صافٍ
89,752 الآن
134,972 أعلى صافٍ
219,029
المراكز في الثلث المتوسط من آخر سنتين (35% من المدى). المراكز في المنطقة المتوسطة — لا ازدحام ولا فراغ.
⛏ تحوّط المنتجين (شركات التعدين)
30% من نطاق سنتين
تحوّط منخفض — المنتجون يتركون الإنتاج مكشوفاً (يتوقعون صعوداً) ✅
📈 ماذا فعل كل طرف هذا الأسبوع؟
لكل طرف سطران: أين هو الآن (صافي مراكزه الحالي) وكيف تحرّك خلال الأسبوع.
Managed Money MM الآن: +134,972 عقد (صافي شراء)
↓
قلّصوا مراكزهم بمقدار 1,799 عقد هذا الأسبوع
Swap Dealers Swap الآن: -239,313 عقد (صافي بيع)
↓
قلّصوا مراكزهم بمقدار 5,884 عقد هذا الأسبوع
Producers/Merchants Prod الآن: -30,961 عقد (صافي بيع)
↑
زادوا مراكزهم بمقدار 328 عقد هذا الأسبوع
طول الشريط نسبي لأكبر تغيّر هذا الأسبوع (للمقارنة البصرية بين الأطراف فقط). تذكّر: المنتجون والتجاريون كونترا بطبيعتهم — بيعهم المتصاعد تحوّط لا رأي اتجاهي.
⚡ تحذير: ازدحام شرائي حاد في مراكز المال السريع — أي خبر سلبي قد يشعل تصفية سريعة.
📖 مَن هؤلاء؟ شرح كل فئة في تقرير COT (اضغط)
Managed Money: صناديق التحوط والـ CTAs — مال سريع يتبع الزخم. صعودهم = وقود للارتفاع. هبوطهم = خروج وضغط.
Swap Dealers: كبرى البنوك — الطرف المقابل. عادةً عكسي لما يفعله العملاء.
Producers/Merchants: شركات التعدين — يتحوّطون. صعود تحوّطهم = يتوقعون هبوط السعر. هبوطه = يتوقعون الصعود.
Other Reportables: متداولون كبار مختلطون — إشارة ثانوية.
القاعدة الذهبية: المال السريع يتبع الاتجاه، والتجاريون يقاومونه. الإشارة الأقوى تظهر حين يصل المال السريع لطرف تاريخي مع تغيّر مفاجئ في الاتجاه الأسبوعي.
تاريخ تقرير COT (الثلاثاء)
2026-09-08
صافي Non-Commercial
231,960
+1.68% (+3,836)
صافي Commercial
-270,274
-2.10% (-5,556)
الفرق (NC - Commercial)
502,234
Δ +9,392 (+1.91%)
صافي Managed Money
134,972
-1.32% (-1,799)
Open Interest (COT)
411,227
-0.96% (-3,969)
Non-Commercial (المضاربون) — آخر 5 قراءات
التاريخالصافيالتغيّر%الاتجاه
2026-09-08 231,960 +3,836 +1.7% ▲ زاد
2026-09-01 228,124 -15,210 -6.3% ▼ قلّ
2026-08-25 243,334 +21,145 +9.5% ▲ زاد
2026-08-18 222,189 +4,249 +1.9% ▲ زاد
2026-08-11 217,940 +20,306 +10.3% ▲ زاد
Commercial (المنتجون/التحوط) — آخر 5 قراءات
التاريخالصافيالتغيّر%الاتجاه
2026-09-08 -270,274 -5,556 -2.1% ▼ قلّ
2026-09-01 -264,718 +14,867 +5.3% ▲ زاد
2026-08-25 -279,585 -21,167 -8.2% ▼ قلّ
2026-08-18 -258,418 -5,778 -2.3% ▼ قلّ
2026-08-11 -252,640 -26,149 -11.5% ▼ قلّ
Managed Money (Managed Money) — آخر 5 قراءات
التاريخالصافيالتغيّر%الاتجاه
2026-09-08 134,972 -1,799 -1.3% ▼ قلّ
2026-09-01 136,771 -7,976 -5.5% ▼ قلّ
2026-08-25 144,747 +3,099 +2.2% ▲ زاد
2026-08-18 141,648 +3,986 +2.9% ▲ زاد
2026-08-11 137,662 +6,896 +5.3% ▲ زاد
الفرق NC − Commercial — آخر 5 قراءات
التاريخالصافيالتغيّر%الاتجاه
2026-09-08 502,234 +9,392 +1.9% ▲ زاد
2026-09-01 492,842 -30,077 -5.8% ▼ قلّ
2026-08-25 522,919 +42,312 +8.8% ▲ زاد
2026-08-18 480,607 +10,027 +2.1% ▲ زاد
2026-08-11 470,580 +46,455 +11.0% ▲ زاد
Open Interest — آخر 5 قراءات
التاريخالصافيالتغيّر%الاتجاه
2026-09-08 411,227 -3,969 -1.0% ▼ قلّ
2026-09-01 415,196 -12,761 -3.0% ▼ قلّ
2026-08-25 427,957 +21,697 +5.3% ▲ زاد
2026-08-18 406,260 +5,951 +1.5% ▲ زاد
2026-08-11 400,309 +28,758 +7.7% ▲ زاد
📘 الفرق (NC − Commercial) — لصالح مين؟
الفرق موجب دائماً تقريباً في الذهب، وهذا طبيعي: المضاربون (Non-Commercial) يقفون شراءً، والمنتجون/التجار (Commercial) يقفون بيعاً للتحوّط — فهما مرآتان متعاكستان.
آخر تغيّر: يتوسّع لصالح المضاربين (Non-Commercial) — ميل شرائي يتصاعد
▲ اتساع الفرق (الرقم يزيد) = المضاربون يزيدون الشراء أسرع = لصالح Non-Commercial = زخم شرائي داعم.
▼ تقلّص الفرق (الرقم ينقص) = المنتجون يغطّون أو المضاربون يخفّضون = لصالح Commercial = فتور أو قرب انعكاس.
⚠️ تطرّف الفرق (مع Idx فوق 85) = ازدحام شرائي = خطر تصحيح حاد.
باختصار: الرقم يزيد ← لصالح المضاربين، الرقم ينقص ← لصالح المنتجين. لا «من يربح» بل «من يزيد ضغطه».
تموضع الفئات — شراء مقابل بيع (آخر تقرير)
كل فئة: عمود أخضر = عقود الشراء (Long)، أحمر = البيع (Short). الأطول يكشف ميل الفئة.
صافي المراكز لكل فئة (Long − Short)
المضاربون (NC) +231,960
◀ صافي بيع0صافي شراء ▶
Long 261,007 • Short 29,047 → صافي شراء
المنتجون (Comm) -270,274
◀ صافي بيع0صافي شراء ▶
Long 54,403 • Short 324,677 → صافي بيع
Managed Money +134,972
◀ صافي بيع0صافي شراء ▶
Long 145,804 • Short 10,832 → صافي شراء
الخط الأبيض العمودي في المنتصف = نقطة الصفر. كلما امتد الشريط يميناً زاد صافي الشراء، ويساراً زاد صافي البيع. عادةً المضاربون صافي شراء والمنتجون صافي بيع (تحوّط).
🏦 مشاركة البنوك — الذهب (تقرير CFTC الشهري)
تاريخ التقرير: 2026-08-04 • 2 شهراً مخزّناً
البنوك في صافي بيع قوي
الرقم في كل كفّة = صافي المراكز (طويل − قصير) كنسبة من العقود المفتوحة؛ الكفّة تنزل أكثر كلما ثقل صافيها، والذراع يميل نحو الفريق الأثقل.
هذا التقرير يعزل البنوك وحدها — وهو شيء لا يظهر في COT العادي لأن البنوك هناك مدموجة داخل فئات أوسع. النِّسب محسوبة من إجمالي المراكز المفتوحة (371,551 عقد).
🇺🇸 بنوك أمريكية 5 بنك
شراء
4.3%
بيع
27.6%
🌍 بنوك غير أمريكية 24 بنك
شراء
5.9%
بيع
32.1%
الصافي الكلي -49.4%
◀ بيع0شراء ▶
اتجهوا للبيع أكثر من الشهر الماضي (-1.5 نقطة)
اتجاه الصافي عبر الأشهر فوق الصفر = البنوك في صافي شراء • تحت الصفر = صافي بيع
⚡ تنبيه تركّز: تركّز عالٍ: 5 بنوك أمريكية فقط تمسك 27.6% من إجمالي المراكز المفتوحة في جهة الـبيع.
❓ ما معنى هذه الأرقام؟ (اضغط)
ما هو التقرير؟ تقرير شهري من CFTC يوضّح كم من السوق تمسكه البنوك تحديداً — مفصولةً إلى بنوك أمريكية وأخرى غير أمريكية، مع عدد البنوك في كل جهة.
لماذا يهمّ؟ عدد قليل من البنوك يمسك حصة ضخمة من جهة واحدة يعني تركّزاً عالياً — أي أن قرار عدد محدود من اللاعبين قد يحرّك السوق.
متى يصدر؟ أول جمعة من كل شهر، وبياناته من أول ثلاثاء — فهو إشارة بطيئة تُقرأ بجانب COT الأسبوعي لا بديلاً عنه.
الصافي = نسبة الشراء − نسبة البيع (من إجمالي المراكز المفتوحة).
📤 رفع يدوي (لو تعذّر الجلب الآلي)
من موقع CFTC ← Bank Participation Report ← احفظ الصفحة (Ctrl+S) وارفعها هنا.

تموضع المؤسسات (COT)

آخر تقرير: 2026-09-08
➡ نطاق طبيعي
❓ ماذا تعني أعمدة هذا الجدول؟ (اضغط)
صافي المراكز = عقود الشراء ناقص عقود البيع للفئة. موجب أخضر = صافي شراء، سالب أحمر = صافي بيع.
Index 52W = موقع الصافي الحالي ضمن نطاق آخر سنة، من 0 (أدنى تموضع في السنة) إلى 100 (أعلى تموضع). أخضر ≤20 = تشبّع بيع (فرصة ارتداد)، أحمر ≥80 = تشبّع شراء (خطر تصحيح).
Z-Score = كم يبعد التموضع الحالي عن متوسطه بالانحرافات المعيارية. فوق +1.5 = ازدحام شرائي متطرف، تحت −1.5 = ازدحام بيعي متطرف (كلاهما إشارة انعكاس محتمل).
Δ4W = تغيّر صافي المراكز خلال آخر 4 أسابيع. يكشف اتجاه الحركة الأخيرة: موجب = يزيدون، سالب = يقلّصون.
الفكرة: الجدول يخبرك أين يقف كل لاعب مقارنة بتاريخه — التطرف (Index أو Z) غالباً يسبق الانعكاسات.
الفئة صافي المراكز Index 52W Z-Score Δ4W
Non-Commercial +231,960 69
+1.07 +14,020
Managed Money +134,972 64
+1.07 -2,690
Swap Dealers -239,313 71
+0.85 -14,608
Producer/Merchant -30,961 63
+0.18 -3,026
Commercial -270,274 — — -17,634
ℹ️ ملاحظة: Non-Commercial (Legacy) يتضمن جزئياً Managed Money وفئات أخرى. الجدول أعلاه يعرض كلاهما للمقارنة.
Non-Commercial
تموضع صعودي خفيف
موقع 52 أسبوع متوازن | تسارع 4 أسابيع داعم | Net/OI اليومي داعم
الصورة المضاربية الأوسع يميل لدعم الذهب ما لم يظهر تعارض واضح من السعر أو الـ COT المقابل.
Managed Money
تموضع هبوطي خفيف
موقع 52 أسبوع متوازن | تسارع 4 أسابيع ضاغط | Net/OI اليومي داعم
المال الأسرع والأكثر نشاطًا يميل للضغط على الذهب ما لم يظهر تعارض واضح من السعر أو الـ COT المقابل.

صافي Non-Commercial و Managed Money و Commercial (أسبوعي)

التفصيل المؤسسي (Disaggregated)

يعرض مراكز Managed Money (المضاربين المحترفين) + Swap Dealers (البنوك) + Producer/Merchant (المنتجين) — من تقرير Disaggregated.

COT Index (0-100) — Non-Commercial و Managed Money

الخطوط المرجعية: 80 و 20.

Z-Score — Non-Commercial و Managed Money

الخطوط المرجعية: +2 و -2.
📊 البيانات اليومية — النشاط اللحظي
Turnover (Vol/OI)
2026-09-11
نشاط طبيعي

0.53

Z(60D): 0.42
النشاط قريب من الطبيعي؛ استخدمه كعامل تأكيد وليس كمحرك وحيد للقرار.
النشاط طبيعي؛ أبقه عامل تأكيد فقط.
إشارة يومية (Price × OI × Volume × COT)
آخر يوم تداول: 2026-09-11
داعم للصعود
محايد
Last price ↑ Last OI ↓ Last Volume ↓ COT NC ↑ Comm ↓
تغطية بيع / تقليص مراكز (صعود مع انخفاض OI)
Last price
Price file / Auto update نشط
4378.6000
آخر قراءة: 2026-09-11
+0.87% (+37.9000)
2026-09-11 4378.6000 +37.9000
2026-09-10 4340.7000 -56.7000
2026-09-09 4397.4000 -7.5000
2026-09-08 4404.9000 +37.5000
Last Volume (يومي)
آخر قراءة: 2026-09-11
المصدر: Daily file / Manual
219,733
-5.07% (-11,741)
Z(60D): 0.60
آخر 4 قراءات
2026-09-11 219,733 -11,741 -5.07%
2026-09-10 231,474 +42,342 +22.39%
2026-09-09 189,132 -63,451 -25.12%
2026-09-08 252,583 +33,011 +15.03%
Last OI (يومي)
آخر قراءة: 2026-09-11
المصدر: Daily file / Manual
413,547
-0.12% (-481)
آخر 4 قراءات
2026-09-11 413,547 -481 -0.12%
2026-09-10 414,028 -122 -0.03%
2026-09-09 414,150 +2,923 +0.71%
2026-09-08 411,227 -1,757 -0.43%

السعر + Open Interest + Volume

● السعر (يسار)   ● Open Interest (يمين)   ■ Volume (أسفل)
ملاحظة: خط الـ OI يعرض كامل التاريخ، لذلك القمم المرتفعة (500K+) هي قراءات تاريخية قديمة (2024–2025) وليست القيمة الحالية. الـ OI الحالي ≈ 372K ويطابق تقرير COT. عند المرور على الشارت يظهر تاريخ كل نقطة في أعلى النافذة المنبثقة — انتبه أن النقاط اليسارية أقدم.

Open Interest (يومي)

Volume (يومي) + متوسط 20 يوم

السعر الفوري (TradingView)

ملاحظة: هذا الودجت يحتاج اتصال إنترنت.

السعر (يومي)

العرض